【机构调研记录】泰康基金调研亚玛顿、中微半导

证券之星消息，根据市场公开信息及2月4日披露的机构调研信息，泰康基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）亚玛顿 （泰康基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要：公司向北美客户供应太阳能瓦片玻璃及储能门产品，新增传统光伏玻璃订单。阿联酋年产50万吨光伏玻璃项目已完成公司注册及境外投资备案，将辐射中东、欧美及南亚市场。受光伏玻璃价格下行与需求疲软影响，2025年公司销量与收入下滑，毛利率偏低，并计提资产减值。公司为业内首家量产1.6mm光伏玻璃企业，具备薄玻璃成本与技术优势。现有产能位于凤阳与本溪，新增产能布局鄂尔多斯与阿联酋。光电显示玻璃可达0.3mm-0.4mm，2025年出货量回升。公司当前未涉足钙钛矿太空太阳能领域，但将持续跟踪前沿技术。未来坚持光伏与消费电子玻璃“双轮驱动”，强化全球布局与研发创新。2）中微半导 （泰康基金参与公司路演活动）调研纪要：公司因上游晶圆、封测成本上涨及产能紧张，对MCU和NOR Flash产品涨价15%-50%，暂停接单直至调价完成。库存已优化至6个月内销量，下游客户库存低于行业均值。需求总体增长，部分料号供货紧张。营收结构为消费电子40%、家电30%、工业控制23%、汽车电子7%，后者占比提升。NOR采用NORD工艺，与MCU共线，尚未产生收入。主要代工为华虹半导体和华天。经销与直销比例6:4，前十大客户占比不足50%。2025年综合毛利约34%。8位与32位MCU数量比10:1，营收比6:4。车规级MCU出货量2025年将达1700万—1800万颗。H股上市有序推进，已回复监管问询。2月5日解禁股东中，董事长杨勇暂不减持，其他股东拟通过询价转让等方式减持。

泰康基金成立于2021年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1625.34亿元，排名48/212；资产管理规模(非货币公募基金)1010.18亿元，排名49/212；管理公募基金数170只，排名49/212；旗下公募基金经理25人，排名57/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为泰康研究精选股票发起A，最新单位净值为1.46，近一年增长86.23%。

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