存储芯片又涨价，这个板块明线之下还有一个暗线逻辑

周末有几个消息，其中一个是全球存储芯片价格暴涨。

不知道大家还记不记得今年4月，闪迪向客户发出涨价函，掀起存储芯片涨价第一波浪潮。

之后人工智能热潮，把全球存储市场推入了缺货、涨价的阶段。

进入9月，新一轮的涨价潮再次来袭。存储三大原厂（SK海力士、美光、三星）先后表示库存已经不足，未来产能或无法满足客户需求。

美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%-30%，并暂停所有产品报价。三星电子也正式向客户发出通知，计划在第四季度全面上调DRAM与NAND闪存产品的合约价格。

之后，存储模组大厂威刚在日前宣布，自29日起停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存优先供应主要客户；NAND闪存控制芯片大厂群联虽然已经在近日恢复部分报价，但价格涨了近约10%，被看作NAND闪存市场的“开涨信号”。

好的，来到这里科代表先做一下科普。存储芯片一般简单分两大类。

DRAM是动态随机存取存储，用于计算机主内存；

NAND也叫闪存，非易失性高密度存储器，用于长期数据存储如固态硬盘（SSD）。

简单说，DRAM断电后数据丢失，需周期性刷新以维持数据；NAND：断电后数据保留。

关于这轮涨价，国际大行方面摩根大通认为核心驱动力来自AI计算对高性能内存的巨大需求，其影响已从高端的高带宽内存（HBM）迅速扩展至传统DRAM和NAND闪存。“内存饥渴”趋势正在推动整个行业进入结构性增长阶段，DRAM市场正迎来一个从2024年持续至2027年的“前所未有的四年定价上行周期”，预计到2027年，全球存储市场规模将达到近3000亿美元。

招商方面吹风说，由于供应端头部原厂主动减产、产能向HBM和先进制程倾斜，需求端AI算力需求旺盛、消费电子“金九银十”旺季补库，供需结构改善推动存储器价格稳健上涨。

说人话就是，供给端减产了，AI助推市场需求。

一个字，涨！两个字：涨价；三个字：持续涨；四个字：供不应求！

科代表看了一下，目前海外方面就是我们刚才说的那几家巨头SK海力士、美光、三星，这已经占了市场绝大部分的份额，不然也不至于他们一涨价市场就慌。

国内A股市场里跟存储芯片有关的企业：江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、开普云、聚辰股份、东芯股份、普冉股份、北京君正、澜起科技、兆易创新、聚辰股份、长电科技、通富微电、雅克科技等。这里贴张机构的表，作为资料大家看看不做推荐。

近期这些公司都涨了不少，不少公司也在公开平台回应了最近存储芯片涨价的趋势。（公开披露，大家自己都可以查到）

德明利在投资者平台回应存储芯片涨价影响、产能及应对策略，公司表示结合业务发展规划与市场需求情况，加大PCIe SSD 相关投入，客户端已进入多家相关知名厂商供应链并稳定出货。

北京君正在最近的投资者关系活动记录表表示，存储芯片涨价周期可能会持续到明年。预计明年开始公司LPDDR4产品的销售占比会逐渐增加。大容量的NOR FLASH产品确实在增长，增速优于DRAM。此外，目前公司已有的NPU是一个多T，目前在加大NPU的研发，预计明年中会投带有4T算力的IPC产品，更大算力的NPU模块也将继续研发。

东芯股份最新调研纪显示，从市场整体格局来看，存储市场的供需平衡正逐渐向有利于供应商的方向倾斜。公司涉及的利基型存储芯片随着市场需求的逐步好转，销售价格逐步回升，整体趋势向好。代工成本方面，随着下游需求的逐步修复，大陆代工厂稼动率均处于高位，产能趋于紧张，预计今年代工价格会有逐步提升。公司的成本处理是用加权平均，短期不影响公司持续向好的经营态势。

聚辰股份也在投资者互动平台回答称，公司工业级存储芯片现已广泛应用于工业自动化（如伺服控制、机器人、人机交互）、数字能源（如光储充一体、逆变器）以及通信基站（如高速光模块）等领域，市场份额快速提升，现已发展成为高性能工业级EEPROM芯片的领先品牌。

也就是说不止产品端涨价，产业链上的公司也感受到了。所以这些公司在资本市场股价也都有反应。

但是明线之外还有还有一个暗线逻辑，就是市场还有两头存储巨兽据说正在推进IPO。

其中长江存储母公司长存集团近日已完成股改，长存最新估值已超过1600亿元，大家都默认他是国内存储芯片的“GJ队”，是国内NAND Flash领域的领头羊。

另外一大巨头是国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储，这家今年7月份启动首次上市辅导，最新估值1400亿元。

对比目前上市的那几家，这两家都是国内比较牛的存储芯片厂。

今天有点晚了，下次科代表再找时间和大家梳理下这两家的供应链企业吧，绝对比摩尔线程的豪华。所以最近概念股在资本市场的上涨除了上述涨价的逻辑就还有隐藏的巨头影子股的逻辑。

目前看，存储涨价确定性比较大，但概念前期也涨了不少，新的IPO暂时还不到节点，投资的事还是要自己看着办。

另外芯片又是GPU、又是CPU又是TPU，现在又搞出存储芯片，有读者留言有点乱，等过几天国庆有时间科代表再给大家出个梳理吧。

最后：照惯例还是要说一下，所有信息都来自公开披露，不构成投资建议哈。$江波龙(SZ301308)$ $德明利(SZ001309)$ $兆易创新(SH603986)$
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