最超预期｜台湾存储个股月份跟踪（20260309）
逻辑驱动交易
· 广东
如下图所示：统计了台湾模组、IDM（原厂）、fabless（纯设计类）三大分类的存储公司1-2月份的营收。2月份春节放假了9天，环比下滑一些属于正常。
模组存在惜售：宇瞻科技，2月环比-10.2%，1月环比146%，而Q4营收环比下滑，实锤了Q4惜售，囤货高价卖。验证了江波龙、中电港Q4确实也是惜售，那么Q1业绩就会很爆，毕竟佰维存储没惜售正常买，1-2月净利润都爆了，净利率高达40%。何况惜售的等高价的，赌对了周期。
国内借鉴：江波龙、中电港Q4营收环比Q3都不怎么地，但产品价格是暴涨的，所以也是惜售。这两家Q4越差，Q1有可能越猛，管理层看准了这波周期，更高价格卖。另外佰维存储是正常销售，1-2月份净利率已经高达40%，净利润远超大家预期，股价率先新高。所以要重视这波Q4惜售的个股。
另外一家也有点惜售的是：宜鼎国际，Q4营收环比也不大，但1-2月份就爆了，前两个月已经远超Q4营收，另外2月环比是模组最大，完全不受春节影响。
IDM：经常说的原厂，1-2月份继续环比正增长，虽然2月份有春节因素，但是继续基本都环比增长，不确定因素较少，都在积极扩产，华邦电子、南亚科、旺宏等都差不多。南亚科产品涨的早，又都是ddr4/5，涨幅最大，同比最猛。
fables：主要代表是晶豪科、爱普。跟dim一样，基本也不怎么受影响，晶圆代工拿货也顺利。国内A股设计类都是这个模式，除了两存。