$美联新材(SZ300586)$ 一、AI4S概念与美联新材的关联
AI4S（AI for Science）是用AI加速科学研究与材料开发，核心是AI辅助分子设计、高通量筛选、性能预测，解决研发周期长、试错成本高的痛点。美联新材的AI4S关联集中在控股孙公司辉虹科技的苊烯（EX）碳氢树脂，其开发深度契合AI4S理念，通过AI辅助分子设计与工艺优化实现技术突破。
二、核心技术与产品优势
• 技术壁垒：国内首家且唯一量产EX单体及树脂的企业，全球仅与日本某企业并列，打破20年国外垄断。
• 关键性能：15GHz下Df=0.0005-0.0006、Dk=2.54、Tg>230℃，Df较传统PPO（0.007）低一个数量级，适配AI服务器高频高速信号传输需求。
• AI赋能路径：AI辅助分子结构模拟与性能预测，高通量筛选最优构型，缩短研发周期、降低试错成本，属于AI4S在新材料领域的典型落地案例。
三、供应链与商业化进展
• 客户验证：EX树脂通过国际头部客户验证，为日本某企业M8级别CCL板独家材料供应商，2026年锁定数百吨级产能。
• 算力链渗透：通过生益科技、台耀等覆铜板厂商间接进入英伟达供应链，为Rubin架构AI服务器供货。
• 应用场景：AI服务器、算力中心、HBM封装所需高端覆铜板（CCL）的关键绝缘层材料，是算力基础设施的刚需材料。
四、市场地位与竞争格局
• 全球稀缺性：全球仅两家能量产EX材料，美联新材是国内唯一，技术壁垒高，替代空间大。
• 对比同类：相比其他AI4S概念股，美联新材有已落地的高端材料产能+头部客户验证+算力产业链绑定，商业化确定性更强。
五、利好与风险提示
• 利好：AI算力爆发带动高端覆铜板需求，EX材料性能领先，国产替代逻辑明确，2026年产能释放有望贡献业绩增量。
• 风险：公开信息中无直接AI4S平台布局披露，依赖子公司技术与客户拓展；行业竞争加剧、下游需求不及预期可能影响业绩。
六、结论
美联新材的AI4S概念核心是EX材料的AI辅助研发与产业化，具备全球稀缺技术、头部供应链绑定与明确商业化路径，是AI4S在新材料领域的优质标的，需持续跟踪产能释放与客户拓展进度。