由于我重仓伊利股份，所以长期以来一直对伊利的基本面变化较为关注。近日，我注意到，伊利表示中国乳业已全面进入以多元化、精细化需求为导向的“质升”新阶段，品类差异化赛道的核心增长机会之一就是“乳深加工”。伊利计划用5–10年时间，把乳深加工打造成百亿级板块，系统布局乳脂、乳蛋白、乳糖、乳矿物盐等品类，切入烘焙、茶饮、保健品等B端高价值赛道，实现关键原料的国产替代。

对此，我深以为然。中国乳业已经从单纯追求增速的“量增”时期，全面进入以多元化、精细化需求为导向的“质升”新阶段，随着国民健康意识的不断提升，牛奶制品作为高蛋白、高钙量、丰富维生素的高营养饮品，未来的需求不断增长是大趋势。我国居民的人均乳制品消费远低于同为亚洲的日本和韩国，乳制品市场未来增长空间巨大。

而且，乳业现在已经开始进入差异化竞争时代。成人营养品、奶酪、保健品及乳深加工增长潜力巨大，预计2030年成人营养品的整体规模将超过300