硬蛋创新（00400.HK）：技术赋能成长，短期股价波动或现抄底机会

9月1日硬蛋创新（00400.HK）股价下跌，本质是前期获利资金兑现离场引发的短期波动，并非公司基本面变化。从半年报报告来看，公司2025年业绩增长确定性强，此前机构国盛证券给的盈利预测是预计全年营收123.6亿元（同比+22.03%）、归母净利润2.28亿元（同比+20.1%）。

硬蛋创新最关键的是自研技术构筑长期壁垒，公司顺应国产化替代战略，精准布局AI服务器业务，并与华为深度合作，依托升腾910芯片推出DeepSeek一体机，切入科研客户核心算力需求；智慧电池管理平台在两轮车换电和储能领域也落地了，不光能稳定贡献营收，还能和AI算力业务互相配合。而且靠着“科通技术+硬蛋科技”的双平台，公司搭起了“芯、端、云”的全产业链布局，还通过硬蛋产业学院培养了8000多名芯片应用工程师，在技术转化这块形成了人才优势。这种“搞研发-落地场景-建生态”的闭环，其实已经给它在AI算力爆发的周期里抢市场份额铺好了路。

估值层面更显吸引力，公司当前TTM市盈率仅18.15倍，远低于行业半导体行业平均估值。短期股价调整恰好打开抄底窗口，业绩、估值与技术三重支撑下，当前布局性价比突出。$硬蛋创新(00400)$