$美力科技(SZ300611)$ 美力科技收购报告书披露25年1-10月利润1.3亿，简单测算全年预计1.5亿以上，同比增长50%左右，拟收购的德国公司1-10月利润1200万欧元，全年预计1400万欧元，以汇率8计算合1.1亿人民币。今年假设美力现有业务增长20-30%，利润预计1.8-2亿，德国公司业务充分利用国内成本优势利润增长30%，利润1.5亿人民币，全年预计3.3-3.5亿人民币，现在60亿市值，20倍pe不到，美力机器人关节弹簧概念独特，以机器人板块40倍pe算130-140亿市值，很安全的底部。公司现金6倍pe收购标的公司估值合理，公告终止可转债减少股本扩张压力，看好公司充分利用海外市场和国内成本优势的协同做优最强。