锂矿本周行业更新9-14
行业消息：
1、本周最大的消息就是市场博弈枧下窝复工。
市场空头带节奏，直接说马上11月份之前就要复工，带动碳酸锂期货大幅度跳空大跌。事件本身实际上就是宁德开了个复工大会，安排推动复工复产的工作安排，被有心的空头演变成即将复工的预期。
枧下窝因为减产停工，员工只发一半的工资，导致传有核心员工想带动团队一起跳槽，而这个大会不仅仅是安排复工复产的进度问题，也有安抚员工跳槽躁动问题。
复工复产只是宁德一厢情愿的想法。市场就这个矿是瓷土矿亦或者是锂矿都还没有一个定性，如何申请文件复工复产呢？
空头周末还有传大摩的一个研报，具体说930只是提交储量文件的时间节点，后续判断是否瓷土矿还是锂矿导致停工至少要10-11月份去了，判断一个矿的类型，你们说都要1-2个月或者更久（空头很开心，又可以做空了），矿的类型都没有判定，复工复产你们说却不到3个月就能落地？
同样一件事情，枧下窝判定是否锂矿加走复工复产的流程只用3个月不到，而其他的7大家瓷土矿，单纯判断个是否锂矿且停产的程序就要走2-3个月，反正空头肯定是赢麻了。
2、尼日利亚出现政策变数。
有传闻，某在尼日利亚的矿今年后几个月都不接单了。且观察后面2个月尼日利亚的进口情况。
实际上尼日利亚的手抓矿真的是这一轮过剩的关键因素之一，因为这个完全是大家统计表外的量，而且目前从每个月的进口情况来看，确实量并不小。
3、前8月份锂电池增速继续超预期。
记得5月份的时候我们当时就统计过一次前5月的增速情况。当时就预测今年的全球装机量有望冲击2100GWh以上，乐观一点能到2200-2300GWh。因为也是根据过去2年的增速统计对比。
而目前已经到8月份，再根据过去两年8月份占比全年的生产和装机情况推理得到的结果还是一样，今年国内锂电池生产和装机份额从2023年的65%到去年的70%，到今年继续提高到全球的75%的情况下，大概全球全年锂电池能到2200GWh以上。保守一点还是能过2100GWh的，这个数量级肯定是超所有卖方的预期了。
就这个装机量，实际上今年枧下窝等不停产，后面几个月，碳酸锂都会紧平衡。
4、国内8月份的储能订单继续超预期。
2025年1-8月，国内储能系统招标累计144.1GWh，同比增长约216%。仅8月单月，国内招标容量达到47.2GWh，同比暴增2158%。
储能的招标继续超预期，只能说未来半年到1年的储能落地会继续维持高增速。
5、碳酸锂库存连续多周下降。
库存已经连续多周下降，目前看上周下降速度开始略微加速，且上游库存明显持续下降，下游还是明显的加大库存备产。
目前看需求继续维持高增速，短期供给端看不到较为明显的增量，下周继续库存下降是大概率的事情。
6、发现亚洲锂矿带，2800公里。
7、紫金矿业阿根廷年产2万吨碳酸锂项目投产
预期内的表内供需。而且这个项目明显的延期落地。且看爬坡情况。按照历史规律，这个项目的爬坡需要6-12个月。
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最后本周实际上还是中规中矩，没有太多的预期，空头借着枧下窝复产的消息打压碳酸锂期货的价格，但是实际上锂矿板块自身调整相对有限。碳酸锂价格从9w持续下跌破7w的情况下，锂矿板块个股却并没有跟跌反而是跟着固态电池和锂电池中游的强势，向上还涨了一些。
可以预期的是如果随着后期江西瓷土矿的事件落地。如果到时候7大家停产，则碳酸锂还有再次冲击9-10w的概率，如果即使晚点停或者不停，那么碳酸锂的价格也大概率会在这次10-11月份旺季的时候价格围靠近8w再震荡。
需求端的持续超预期，加上供给端的不确定性扰动，让供需平衡明显前置了，至于市场什么时候认可这个逻辑，还是有待观察。至少目前行业都还是向着好的方向在发展。市场并未明显的体现和挖掘这个预期。
空头最后的底牌已经打完了，后面再反复的讲枧下窝的事件估计市场只会越来越弱化。现在倒是希望空头赶紧的再多唱空一把，因为这里让市场认为再多的利空也已经压不下去价格的时候，价格自然的就会翻身了。
期货空头虽然有所撤退，但是依然还是占比较大。多头还是没有打算有进攻的意思，密切关注合约数什么时候再明显的增加这个信号。 因为这个也是多头进场的信号之一。
目前今年截至到9月份，供给端没有任何超预期的地方，除了那个手抓矿，目前手抓矿也有所限制了，另外供给端不少项目都是延后或者停产的消息更多一点。而需求端持续的超预期，行业的供需反转比大家来的更早一点，静待花开的节点。
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