锂电行业节假日闲聊
节假日，在我们大A停牌期间，国外锂矿都有明显的向上表现，包括澳洲的，美国的，特别是恒生那边上市的天齐和赣锋H，目前都有10来个点的向上，赣锋H截止目前更是有14%左右的涨幅。这基本意味着周4开盘会有一个明显高开了，至于高开后如何走，短期的走法本来就情绪性和博弈性较强，不好预测。
反观这次锂矿的底部，港股的天齐和赣锋都已经底部上涨超过2-3倍了，实际上和上一轮19年的底部是非常的像，那会也基本是股价提前碳酸锂的价格大概1年的时间上涨，而这一轮稍微没有那么早，但是也差不多是11-12个月时间，可以预期的是这一轮锂矿板块股价估计也要提前碳酸锂11-13个月见到高点（到时候验证）
碳酸锂的价格还算是较为复杂的，如果不是当时的反内卷以及7月新矿产法的干扰，估计现在应该还在6w左右震荡。930事件平稳落地，市场暂时也看不出什么波澜，停不停我们也说了不算，但是从目前各种证据和信息汇总得到的结论就是99%的概率会停并换证。这个就跟美联储降息的概率一样，哪怕再大的确定性，总会有那么几个人投不降息。所以这个静待结果就行了。现在压的越久，只会让碳酸锂的价格后续来的更猛烈一点。所有的资本都绕不开周期，现在控的越狠，后面行业反噬只会越严重，因为价格压的越低的时间越久，新增投资的欲望就越低。这个时间跨度拉的越长，对中长期的多头越有利。
另外节假日期间还有传高质量碳酸锂现货有点供不应求，广期所搞出来的这个科技狠活确实是有效的压制了价格。还是之前那个观点，一切路径都是朝着当下资本利益最大化，正因为如此，才有了周期。
回顾19年的行情，实际上18,19年，市场对碳酸锂也是异常的悲观，认为过剩到极致，因为那会根本也看不到新能源的爆发点，加上退补等各方面因素，不少观点都认为碳酸锂也是没有周期了，要过剩3-5年以上。结果19年底，随着特斯拉工厂的落地，新能源产业链跟着美国特斯拉的大涨，全面爆发。因为当时最为核心的一个炒作逻辑就是特斯拉超过了全球所有车企的市值总和，有点类似今年英伟达带动全球AI估值持续走高的逻辑。这种炒作情绪下面，谁还在意碳酸锂什么时候反转。
19年底赣锋从复权12块钱涨到45块钱左右，碳酸锂价格在2020年8月份见底，提前了大概1年时间，底部涨幅高达3-4倍左右，赣锋H当年涨幅更大。目前赣锋H从底部14.7到现在的50左右，也是涨幅高达3-4倍左右了。
硬要对比，上一轮肯定比这一轮要炸裂的，毕竟有特斯拉当时这个超级巨无霸的预期带动，这一次更多的还是市场流动性以及储能，固态等预期带动，整体是没有上一轮叙事更强的。
当然上一轮多头也是没有想到碳酸锂最终会炒到60w一吨，机构当时普遍认为20w就是顶了，而且到21年后，还有2个超级周期大股中远海控和九安来干扰市场估值。
所以这一轮到底碳酸锂的价格能炒到哪里，也是没法预测的，但是可以预期的是，目前全球都低估了储能的增速。就10月份国内储能排产数据来看，已经占到锂电池排产份额的40%左右了。按照这个增速，明后年国内储能的排产量就要超过动力电池？这个确实是比大家想的要快的多。
其次就是混增车型今年明显份额开始下滑，重卡高增速，明年轮船等其他动力锂电池应用加快速度，增速并不是大家表面看的新能源汽车渗透率的增速，哪怕渗透率的增速只有10%从今年目前的58-60%到明年的65%左右，但是动力电池的增速维持在20-30%还是很容易的。
按照宁德明年给的国内行业增速40-50%来看，且不说这么夸张，就是明年全球锂电池的增速哪怕只有25-30%，明年碳酸锂供不应求也基本没有悬念了，后年更是如此。目前能投产的产能增速已经开始明显的跟不上需求的增速。
至于未来2-3年拿钠电池，回收电池来说需求关系影响的，好好去学习一下，为什么回收的量一直起不来。磷酸铁锂电池的回收价值较低，真正有回收意义的三元占比越来越低，回收预期未来2-3年更没有什么可期待的。
最近这一轮市场上涨更多的是中下游的上涨带动上游适当的上涨了一点，但是实际上并不明显，从锂电池板块的历史上涨逻辑驱动力来看，要不就是上游明显上涨后带动中下游上涨，要不就是中下游上涨带动上游，较少情况出现不联动的情况，只是时间前后相差1-2个月的状态较多。所以9月份目前实际上中下游明显领先上游，那么10,11月份就看上游如何配合期货表现了。
静待花开。