锂电池行业更新12-12
本周库存：
供应端，周度产量环比增加59吨至21998吨，其中锂辉石提锂环比增加260吨至13744吨，锂云母产量环比减少200吨至2876吨，盐湖提锂环比减少15吨至3075吨，回收料提锂环比增加14吨至2303吨；
库存端，周度库存环比减少2133吨至111469吨，其中下游减少957吨至42738吨，其他环节库存增加430吨至49570吨，上游库存环比减少1606吨至19161吨。
市场还是在持续的去化过程中。而且这个还是在产量持续不低的情况下。
对比去年底的碳酸锂库存，基本是没有累库。实际上这个数据是否修改的不清楚，从他们控制的角度来看，下周基本是会下降到去库1900左右的状态了。
年度还有2周，估计差不多就是最终在108000左右收今年，和去年同期基本一致，说明他们再怎么编数据，今年达到紧平衡这个基本是没有意外的。
为什么这样说是紧平衡呢，因为还是库存结构的问题。上游的冶炼端库存已经在持续的降到2万吨以下了，而去年的库存基本都是集中在上游的。说明库存开始朝着下游再转移。
库存结构的变化，也说明市场的供需在开始发生变化。
2、小作文汇总：
a、龙蟠一条线停产
这个大概率是真的，石头已经开始不够用了，实际上外购国外石头目前加工按照现在的价格基本都是亏钱的。
b、nd说开始外购11w的碳酸锂，按照国外那石头拍卖价格，加上各种中间费用和最终的加工费，算下来也是10-11w。
c、jxw，因为环评和安许证问题，要到月底复工。有人已经打电话问过了，换证是需要重新走这些流程的。现在复垦公告都没有出来，何谈所谓的环评和安许证呢。按照正常流程，明年上半年都是无法复工的。这些小作文是写的越来越没意思了。违规的情况就不说了，不在讨论范围内。
d、传6f大幅度降价2w，然后有矿山复工。
这个已经澄清是不存在的，即使真出现降价也不是这样向下跳跌2w的。所以今天市场就因为这个小作文搞的中游大跌，然后拖累上游也有传某矿山复工。
更多的还是板块里面配合量化砸盘补跌因素更多一点。虽然澄清了，就是筹码砸坏了，有时候修复就需要一些时间。
感受，这个板块真的是各种负反馈的小作文太多了，关键是市场还真的信这些，资金配合量化来回收割。
3、汽车销量有所同比下滑。
这个是较为常规的现象，往往是分阶段性的都会出现同比下滑的现象，某个阶段性的同比下滑，不能放大到全局。而且这次下滑的关键可能还是缺电池导致的交付速度过缓的问题。
大家都开始用大电池，目前电池都已经开始满产，盯着装机量实际上更说明问题一点，数量不够，用单量来填，也就是说，同比数量是下滑了大概10%的样子，但是单车的带电量却比去年同期大幅度增加了。
另外新能源重卡，新能源轻卡以及新能源工程车，商用车的加速普及也是动力电池装机量大幅度提高的关键。
4、排产数据目前都还在高位。
实际上我们半年前就对今年的装机和出货量有个大概的估算，从目前12月过了一半的情况来看，今年比我们当时预期的还更乐观。当时个人做这些数据预判的时候，就有一堆声音认为我这个极端乐观了，都不是乐观来描述的。都觉得我那些数据过于夸张。现在回头看，我那还保守了一点。
前段时间个人预判明年全球锂电池装机量3000GWh，目前看可能又保守了，但是帖子下面还有一堆人继续说这个数据过于乐观。我们明年年中再回头验证。
十五五计划里面，首次提到建设能源强国，很有可能在未来的10-20年里面，我们国家通过转型，把基础投资重点放到能源建设上面（弱化房地产），通过对能源方向的投资，达到能源强国的目标。
目前储能明年主流的排产数据基本都差不多了，至少前面半年的排产都已经排满，这个是没有太大争议的，至于是不是明年的订单都接满和排满了，我们就不用去纠结，只用知道，储能只能提前下定，按照目前的情况来看，至少到明年半年没毛病，然后明年1-2季度就能知道是不是全年排满了。
5、需求看不到减弱的迹象，供给看不到超预期的点。
目前看需求依然还是符合预期的继续高增长，即使在12月份也没有明显的减弱迹象，而且目前看明年1季度基本也是如此。
而供给端，目前看不到任何超预期的矿产能落地并加速，马里的矿也有点爬坡不及预期，jxw上半年也无法落地，江西其他的矿，明年还存在可能不确定性的停产换证的问题。
而且这一轮的超预期需求，可能已经消耗不少隐藏的库存了，就好比今年进口的锂精矿的数量以及进口的碳酸锂的数量同比增速，对比今年国内消耗的比，完全不成比例。整体进口的量，大概只有10-20%的增速，而国内的消耗量却是40-50%的增速。而smm的库存数据没有变化，这里面说明确实是有一些隐藏库存消耗了。明年还能有多少消耗？
按照碳酸锂卖方那种算全行业完整库存的玩法（仓库的原材料和运输中的都算进去了），推到白酒那边，是不是至少有900-1300天的库存，这种过剩程度都不敢想像。只能说这种奇葩的算库存模式，只能影响一时的价格，真正开始严重供需错配的时候，价格是压不住的。
最后：
最行业趋势，更多的是看行业的大拐点和逻辑是否存在被伪证的概率，至少目前来看，没有任何现象能伪证这个需求持续性。至于汽车那块，不管怎么看，这几年汽车的消费都是在增长的（总销量同比增长，然后新能源汽车的渗透率又是在增加的，所以叠加下来，同比大概率还是会继续增长，担心都是多余的），明年的补贴大概率还有，只是可能会额度继续小幅度下降。
明年的看点是单车带电量的大幅度提高，以及重卡，轻卡，商用车的渗透率继续明显上升。
至于板块和个股走势，不在行业讨论范围内，大A有自己的运行逻辑和规律，只能说现在科技还能持续新高，流动性是没有问题的，指数没有问题，那就够了。任何板块的上涨和下跌，还是要依托一个大环境的流动性给估值的。