$广州发展(SH600098)$ 广州发展是一家业务简单易懂、具有区域垄断护城河，但资本开支巨大、资产回报率（ROE）平庸的公用事业公司。是否值得买？作为防御性持仓值得考虑，特别是其股价低于每股净资产时。2%仓位入场条件： 当股价跌至 6.30元以下（约0.8倍市净率），且股息率确认能维持在 5%以上 时。