$汇通能源(SH600605)$
- 产能持续提升 ：兴华芯2024年9月进入全面生产，目前月产能已达200余片光罩，预计2025年第四季度月产能可提升到1000余片。其二期项目满产后月产能将达3000片，若能顺利实现，将为业绩增长提供有力支撑。
- 市场需求广阔 ：目前半导体光罩市场中，国产替代率尚不足20%，芯片生产技术长期被国外“卡脖子”，国内集成电路企业对国产光罩需求旺盛，兴华芯产品市场空间较大。
- 技术实力较强 ：兴华芯已成功突破40纳米光罩生产技术，还完成了省产业链协同创新项目28纳米项目，力争2026年产出光罩突破20纳米以内，凭借其高阶光罩工艺核心技术，产品质量可与国际大公司比肩，有助于提升市场竞争力，促进业绩增长。
- 资金支持有望增加 ：汇通能源已以1.95亿元获得其7.43%股权，且当兴华芯一期产线月交货量达到设计满产水平，汇通能源拟进一步增资或收购股权，这将为其业绩增长提供资金支持，助力业务拓展。
据柯桥区人民政府消息，若二期项目达成目标，兴华芯有望实现年销售17亿元、利润5亿元 。但需注意，半导体行业技术更新快，竞争激烈，若兴华芯在技术研发、产能扩充进度上不及预期，或市场竞争加剧导致产品价格下降等，都可能影响其业绩表现。科技股给60-200pe，市值差不多300-1000亿。看来后面要借汇通上市。