$天通股份(SH600330)$ 今天在OFC以后讯石举办的专家会议询问了关于400G单通道的技术问题，从OFC的展出情况来说，几乎绝大部分头部厂家都储备了TFLN的技术路线并展出了相应的光模块，但是显然市场热度因为薄膜化工艺和键合技术等制造工艺难度大，且兼之8英寸晶圆良率偏低导致TFLN并没有成为热点，只能成为当前市场发展的技术路线之一，虽然是最有潜力的路线。当前3.2T和6.4T的展品很多都是通过200G单通道集成来的，特别是目前电口的单通道400G还非常有难度的情况下。但从产业链上来看，已经出现了可喜的进步，比如HYT跟UMC合作8英寸的薄膜化量产说明市场已经到了奇点时刻。在几种方案的竞争中，虽然今年OFC上单通道400G硅光跟400G EML的方案都开始现场演示了，不过后续硅光芯片在带宽性能，EML芯片在功耗及线形度上面的缺点决定了后续竞争上面是远不如TFLN有机会。从目前的产业趋势来看，预计27年下半年开始在光通信行业会有质的变化，28年上半年开始会有明显的增量。同时叠加5G-A/6G市场是SAW及射频业务的需求，这部分业务应该会创造年20亿以上营收且高毛利的市场。
再回到天通整体的上面来，随着去年光伏业务的计提，磁性材料因新能源汽车/机器人/消费电子业务重回营收,毛利快速增长阶段，蓝宝石业务告别内卷，开辟在半导体领域的新兴市场，也有望打开新的增长空间。用一句诗来送给它，“长风破浪会有时，直挂云帆济沧海”。
顺便安利下自己，关于$剑桥科技(SH603083)$ ，思科已经在上周下达了大批量的正式订单（预计在60-80万只），不同于前面的Forecast，META的正式审核也确认在4月份到达，材料也已经全部提前准备了，预计4月份就大幅好转，5月份材料大量齐备，产能已领先建好，终于还是熬出来了，不负所期，静待5-6月份收获期！