牛市遗珠-东岳集团
漲无忌
· 上海
随着牛市的深入，能下手买入的标的越来越少了。化工板块还有少许遗落的珍珠。
高端的食材往往只需要最简单的烹饪，不需要太多调料。
几句话说下东岳的逻辑。
制冷剂板块由于配额制，实际具有稀缺资源属性，价格长期向上。按目前的制冷剂价格，东岳这个板块保底利润20亿，其他板块即使估值为0，仅制冷剂板块对应PE仅仅8倍。
制冷剂板块利润空间20-35亿。
其他三大板块目前商品价格均处于历史最低价附近。
PFTE:
5.5万吨产能，25H1均价4.3万附近， 早几年到过8万一吨，长年均价也是5万+、
利润弹性？ 5.5万吨* X (X=0-4万）
PVDF:
2.5万吨产能，最高到过50万一吨，目前白菜价，历史最低价附近，弹性自行脑补。
有机硅：产能单体60万吨+深加工20万吨
前两年最高到过6万一吨，目前1万出头，历史最低价附近。
利润弹性0.44*（60/1.6+20）*Y万(Y=0～?)
二氯甲烷+烧碱
价格低位反弹中。
总结一下就是20亿利润保底基本盘，加3大板块大宗价格低位极大弹性。
另外东岳净现金公司，无有息负债，账上净现金25亿左右。
国手雅正。