$卫龙美味(09985)$
最近看了一堆消费股，对卫龙和颐海海国际比较感兴趣，两者都估值合理，算不上特别便宜，几乎都是100%分红，股息率都有5%+ ，怡海国际只买了一点点观察，卫龙买的多不少。主要是卫龙增速更高，另外竞争壁垒更高。比如你去买辣条，除了买卫龙，好像没有多少可选。买魔芋爽，那更没有多少可选，魔芋爽就是卫龙，卫龙就是魔芋爽，这么个小玩意儿居然一年卖二三十亿，毛利润接近50%，算是魔芋中的茅台了。吃火锅的话，选择就更多了，不是说非得海底捞，火锅底料也是一样，竞争格局上，个人觉得卫龙更佳。
卫龙有65亿现金及等价物，总负债才20亿，也就是说把所有负债还掉，还剩下45亿现金。净现金有53亿，因此100%分红毫无压力，200%分红都没有问题。另外卫龙的现金存款居然有20多亿是美元和港币，敢情这ipo融资的钱完全没有换成人民币拿回来用，ipo的钱用途是留着分红的吧。不用担心分红换汇了。当然