计算器拍下达势股份

达美乐23年底存量店铺768家左右，24年底1008家，一年新增240家店（肯定不是全年营业，粗略计算），营收增加13亿，新投入店一年营收13亿（忽略存量店铺提价），单店540万年营业额。存量店铺年营业额400万左右，新店高点是正常的。

2025年上半年新增190，考虑到不是全部全时段营业，24年下半年才开业94家，按150家新增营业计算，新店单店年营业额400亿，和存量店铺基本持平（实际从新闻看达美乐新店收益都很不错，还是不开外卖的前提下，而且目前进驻城市才48个）。保守点，新店收益可以按这个计算。
达美乐开店计划是一年300多家，2027年底基本2000家。假如产品涨价和原材料、工人工资抵消，2028年开始达美乐的的年收入大约是2000*400万=80亿左右
必胜客餐厅利润率12%，扣除授权费等费用净利润不到6%，达美乐净利润率更高点，按8%计算，那么利润就是6.4亿左右。假如估值区间是15-30亿，那么三年后达势股份的市值在100亿到200亿之间，按160亿算，当前估值100亿左右，大约2-3年实现60%收益。收益和确定性还是不错的。

不过净利润率、新店筹备、都会影响利润，这个数据只能做参考，起码现在价格不贵。

最核心的是达美乐是一家未来几年营收能稳定增长，受客户欢迎的餐饮品牌，这才是持有达势的信心所在。