波波股票实盘周记2025.10.12
#实盘分享# #公告精选# #公司热点# $长春高新(SZ000661)$ $海尔智家(SH600690)$$波司登(03998)$
重要事项
9月30日，海尔智家公告，公司时任董事、高级管理人员(简称“增持主体”)计划自愿以自有资金以集合竞价的方式通过上海证券交易所交易系统(含港股通)、香港联合交易所有限公司交易系统允许的方式增持公司股份(包括A股及/或H股)，预计累计增持金额不低于2085万元，不高于4170万元,本次增持计划不设价格区间。截至2025年9月30日，增持主体通过港股通等方式累计增持公司股份985,800股，累计增持金额2106.10万元，本次增持计划实施完毕。
自8月18日以来，腾讯控股累计32日回购，合计回购2834.30万股，累计回购金额176.19亿港元。
今年以来，腾讯控股累计94日回购，合计回购1.17亿股，累计回购金额576.62亿港元。
9月30日，长春高新技术产业（集团）股份有限公司（以下简称长春高新）正式向港交所递交主板上市申请，成为年内又一家推进“A+H”双重上市的生物医药企业。
招股书披露，本次募资将重点投向创新管线研发、全球合作拓展、营销能力强化及营运资金补充，与公司向创新型全球药企转型的战略高度契合。公司构建了“海外创新+国内商业化+旗舰产品维稳”的增长框架，目前拥有超45种商业化药品，包括20余种全球或中国同类首创产品，以及40余个临床管线，其中14个进入三期临床或NDA阶段。
9月30日，长春高新发布关于子公司绒促卵泡激素αN02注射液在境内获批上市的公告。
绒促卵泡激素αN02 注射液是金赛药业研发的一款长效重组人促卵泡激素—CTP 融合蛋白注射液（FSH-CTP），是经基因工程技术将人促卵泡激素（hFSH）基因与人绒毛膜促性腺激素（hCG）的β亚基羧基末端肽（CTP）基因通过中国仓鼠卵巢（CHO）细胞表达得到的绒促卵泡激素，1 次皮下注射代替 7 天促卵泡激素（FSH）的使用，属于治疗用生物制品 3.2 类。
2024 年，中国不孕症患病率已升至 18.2%，辅助生殖技术需求持续增长。辅助生殖治疗离不开与之相伴的治疗药物和治疗方案的持续革新，其中，体外受精（IVF）治疗药物经历了从简单替代到高度精准，从关注成功率到兼顾安全性的变化。1990 年代初期：基因工程技术突破，重组 FSH（rFSH）问世，药物纯度与稳定性得到显著提升。2015 年，金赛药业自主研发的中国首个重组 FSH 金赛恒®上市，每日注射，属于短效制剂。虽然全球首个长效 FSHElonva 已于 2010 年在欧盟获批，但国内患者仍长期面临“每日注射”的治疗负担，长效化促排药物成为治疗技术的关键突破方向。
绒促卵泡激素αN02注射液是金赛药业针对上述未满足的临床需求研发的一款长效FSH制剂，目前已完成Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ期完整开发流程。根据已完成的绒促卵泡激素αN02注射液在接受辅助生殖技术治疗进行COS以促进多个卵泡发育的受试者中进行的Ⅱ期和Ⅲ期临床试验结果显示，该制剂在有效性和安全性方面均表现优异。公司绒促卵泡激素αN02注射液在境内获批上市，将为辅助生殖促排治疗带来新选择。
10月7日，波司登在巴黎时装周期间，在新古典主义地标巴黎泛欧交易所Palais Brongniart，带来“大师泡芙”系列新品发布。
巴黎泛欧交易所（Palais Brongniart）
巴黎时间14点18分，波司登“大师泡芙”系列发布秀正式拉开帷幕。世界跳水冠军郭晶晶身着“大师泡芙”系列马甲款亮相，不对称廓形设计展现轻盈动感；演员董洁则选择高腰短款样式，缎面压光面料的天然光泽与场地的建筑线条相映成趣。演员吴千语、兰西雅亦现身秀场，共同见证这一跨越东西方的时尚对话。
波司登选择在巴黎时装周期间发布泡芙系列，展现了中国品牌走向世界的从容姿态。不同于刻意的高端叙事，这场发布更聚焦于当代消费者追求的自在生活态度——羽绒服早已不仅是保暖工具，更是表达自我、享受生活的时尚载体。
波司登巴黎时装周现场视频（波司登视频号）
自9月22日以来，安踏体育累计7日回购，合计回购1055.98万股，累计回购金额9.87亿港元。
本周交易
无。
上周持仓
本周持仓
收益
注1：波波实盘年度收益率以东方财富账户的基金净值统计方法为准，均不含新股收益（用另一个账户申购新股）。
注2：沪深300指数涨幅未包含每年约2%分红，年复合收益率略有低估。
波波实盘账户开始统计时间2021月1月1日，初始净值1.00，当前净值1.26。今年，波波实盘账户收益率13.10%，同期沪深300指数涨幅17.33%，跑输沪深300指数-4.23个百分点，战胜开户券商82.15%股友。波波实盘账户从2021年至2024年，年复合收益率2.57%，净值1.11，同期沪深300指数年复合涨幅-5.63%，净值0.76，跑赢沪深300指数8.20个百分点。
持仓表格说明
表格中“理想买价”、“理想卖价”都是波波主观认为该公司的估算市值。如果“当前市值”超过“理想卖价”的市值、或有明显更低估的投资标的、或公司经营状况改变，我会卖出。如果“当前市值”低于“理想买价”和“理想卖价”中位数以下才有可能买入。表中“理想买点”、“理想卖点”、“当前市值”的都是指公司市值；“理想买点”、“理想卖点”的单位都是“亿元人民币”；“当前市值”中， A 股的单位是“亿元人民币”，港股的单位是“亿元港币”。“年内涨幅”指当前最新价与去年年末前复权价格的涨跌幅。当前持仓比例总和可能和 100% 略有出入，原因是每个持仓比例四舍五入、持仓比例低于 1% 并只保留 1 手的标的未列示和统计。
风险提示
长春高新受集采影响大，属于高科技行业，技术变化快；海尔智家、美的集团、凌霄泵业海外业务占比大，受美国加征关税影响大；山西汾酒、古井贡酒受国内经济和白酒行业周期影响大。所以可能波波对这些公司的业绩和估值出现非常大的误判。
见闻
人生悟道渡人渡己-摘录（视频号）
芒格的“十阳真经”（7）失败的案例分析
声明
本文是波波的个人投资记录，文中的持仓操作和分析看法均有可能充满个人的偏见和错误，不保证引用数据和分析看法正确，文中提及的任何投资标的都有腰斩或翻倍的风险！
请坚持独立思考，不可依据波波发布的信息盲目投资，如有损失，本人概不负责！切记！
全文完，欢迎大家评论、分享、点赞，谢谢！