上证3600-4000点，谁的贡献最大？
大家好，我是鸡精锦鲤
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一、
上证自7月23日站上3600点
历时64个交易日在昨天站上了4000点
相比之前攻关的速度慢了
主要是因为8月底到10月初的这波宽幅箱体整理
但自10月9日站上3900以来
A股从3900到4000只用了14个交易日
这个强度仍然可观
标题这个问题
上证3600-4000点谁的贡献最大？
大家肯定都知道答案
但具体贡献有多大？
我们今天来解密
从申万一级行业分布看
上证指数3600-4000点
一共上涨了400点
申万电子行业贡献了373.08点
是的，你没看错
排名第二和第三的
分别是有色金属（65.35）、电力设备（46.7）
截图来源：Wind
注：区间行业贡献点 = ∑(成分股.截止日权重*成分股.区间涨跌幅*起始日指数前收盘价)
这波行情由科技主导
再细分下一级
是半导体和消费电子
包括昨天市场上4000点的过程
工业富联贡献了1.45
金山办公贡献了0.61
今天工业富联更是大涨9.20%直接贡献了7.86%
……
再看创业板
同样区间内通信（易中天）和电力设备（宁德、阳光）的贡献旗鼓相当
都超过500点
第三名是电子（胜宏）
截图来源：Wind
注：区间行业贡献点 = ∑(成分股.截止日权重*成分股.区间涨跌幅*起始日指数前收盘价)
因此这一轮的上涨
市场的主线是明确的
就是科技
但是今天的盘面中出现了一些有意思的变化
二、
AI算力受隔夜英伟达利好带动早上高开
但是高开后算力龙头却出现回落走势
新易盛甚至收跌收盘
芯片方面包括寒武纪早上都出现了跳水
按照我们过去的推导
科技（AI）是本轮反弹的人气王
科技反弹即使缩量指数也能涨
科技调整即使银行大涨也横盘
那么今天这个走势放在最近两个月的任何一天
都会出现一波指数快速下跌
然而今天在科技和银行都调整的情况下
市场不但没跌还进一步反弹
新能源和券商功不可没
券商和银行本来就是一家
之前银行一直护盘但券商没动
今天银行歇息让券商顶上
本质上还是一家人的事情
大家也别忘了之前中信压单的事情
但相对2015年刚上4000点
目前的券商估值更低
这点比银行有优势
未来如果行情确定继续突破肯定有券商一席
数据来源：Wind
宁王和阳光都是创业板的主要权重股
今天创业板全天大涨创出新高
因此这里有三个猜想：
①行情继续演绎，科技、银行估值难以支撑，市场大主线切换至新能源（十五五规划中同样提及）和证券；
②新能源和证券撑着指数，掩饰科技部队逐级撤退
③市场资金信心足够，科技调整阶段不愿离场短期切换至新能源和证券，并继续偷摸调仓准备下一主线浮出水面
现阶段看
我觉得③更符合当下的推演
不知道大家是否还记得我周一说的
关注最近放量却滞涨的方向
这里说不定未来会出新主线
另外不管①和②是否成立
大家会发现
这两天指数仍然很好
但你依旧很难赚钱？
今天两市上涨中位数为-0.05%
结构行情一目了然
今天市场整体放量
因为港股休市没有北向
这个量从近期看是足够的
也说明内资确实活跃
这是对的
活跃的市场才更有利于大资金调仓
三、
北交所今天大涨8.41%
成份股全部上涨
主要是因为北交所董事长鲁颂宾表示加快推出北证5OETF
北交所今年一直很强
科技+专精特新+小微盘
buff叠满
今年就有不少私募推出北证增强策略
业绩也是非常炸裂
目前场外基金的布局比较全
场内依旧空白
因此推出北证50ETF对于北交所个股来说
是妥妥的增量利好
另外科创走强的情况下
北证也调整了一段时间了
这里主要观察科创跟北证会不会继续跷跷板
四、
两位老板终于要会晤了
下午消息已经出来了
这说明之前在马来西亚确实谈得不错
因为按照惯例
只有下面谈好了
上面才会见面
拍板
下面转发一张大佬做的思维导图
五、
今天ETF配置账户上涨0.28%
跑输沪深300指数1.19%
多元配置的ETF账户的收益年内突破17%
再创新高
账户今天没有过多操作
昨天尾盘买了点规模较小的港股ETF
想看看今天港股休市有没有套利机会
但没有高溢价出现
所以尾盘保本出了
不过今天新兴亚洲ETF确实给了一些溢价的空间
后续如果溢价继续提升
我会择机清仓新兴亚洲ETF
六、
总的来说
1、科技是今年市场的超级主线，主导了3600-4000的行情，公募三季报中科技板块整体配置权重提升至50.51%，为2010年以来最高水平，单季加仓幅度达12.97%，同样表达了全市场资金对这一主线的认可；
2、市场的资金信心比较充足，这说明这部分资金仍然看好后市，但由于这部分资金相对来说非长线资本，因此他们短线主导的板块上涨会导致指数失真；从近几天的盘面看，普通投资者的赚钱难度依旧大，这个时候切记要管住手不能追高，宁愿拿着手上偏成长的板块多等几天，也不要频繁调仓换股追高；
3、中美贸易谈判又传出利好消息，明天主要关注外资是否认可，如果外资大幅流入港股，那么今年最大的不确定也将落地了，后续只要市场出现回调，都是调仓加仓的机会。
他们说他们股市新高了
我们的股市今天也算新高了
但你赚钱了吗？
今天先说这么多
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