$path 绝佳的投机标的

投资中最难的就是放下投机之心。因为富有之路，完全可以不需要投机。本人修行不够，还是没忍住，罪过罪过。

既然是投机，逻辑并不是完全是建立在事实之上。很多只是自己的猜想，或者不客气地说，算胡思乱想。

投机的前提，26年市场会炒作什么？25年可以说是AI轰轰烈烈的一年，几乎一枝独秀。26年美股其它的板块有不少的机会。但是，大概率AI还是主线。为啥？整个帝国的经济命运，可以说是和AI息息相关。只要逻辑不被颠覆，估值从来不是美股牛市的问题。潜台词是，熊市另当别论。

问题是，从22年开始，所有相关的标的，已经被炒上了天。虽然估值不是牛市的死穴，总要歇一歇吧。但是，还有一个板块，并没有得到充分的挖掘。那就是AI下游应用。之所以还没有被爆炒，原因有二：1、AI的应用，尚未进入大规模阶段。2、逻辑强相关标的不多。一旦可以靠上AI，地心引力对股价就不再有作用。$Palantir(PLTR)$

从我了解的情况来看，虽然tc现在还在摸索，tb已经在大规模展开。随着应用的逐步推进，今年有机会开始体现在财务数据上。一点点的收入增量，可以支撑市值的巨大增长。此时，就是投机的最佳时段。

path主攻的两块业务，先说编排层。这块业务让我想起智能手机刚开始时的应用商店，注定是昙花一现的产品。随着大模型进入终局，只剩下两三家，编排层这种类平台的地位，大概率是大模型的菜。但是，目前群雄逐鹿的环境下，path的中立地位，以及与自动化的强捆绑，让它有了相当的竞争力。

另一块垂直业务，坦率地说，以path目前的投入和人才密度，我觉得有点难。不过，有利之处在于，它准备打的几个领域，本身有相当的积累。另外，手头现金足够，收购也是一个办法。投机嘛，你不需要给市场终极答案，只要相关AI收入开始体现，还是之前那句话：一点点的收入增量，可以支撑市值的巨大增长。

最后，我还可以强词夺理地说；万一成了呢？哪一个巨头成功之前，你一定就看见了终局？我无法证明，你也无法证伪，哈哈哈，这就是投机的王道。