荣昌生物泰它西普有非常大预期差和投资难度

$荣昌生物(09995)$ $荣昌生物(SH688331)$ $Vor Biopharma(VOR)$

创新药投资壁垒很高，药物管线很专业，理解起来很复杂。中国的创新药起步不久，市场认知积累不够，市场的声音庞杂。

荣昌生物泰它西普难度更大，作为国内第一款自免大药，市场对它的挖掘有限，有非常大的预期差和投资难度，有人因为相信所以看见，有人因为看见所以相信。

每逢大跌，对荣昌生物的质疑声此起彼伏，把最近的几个回复整理一下。

质疑一:泰它西普BD交易首付款太低，创新药十死一生，海外里程碑根本拿不回来

1、VOR就是泰它西普的海外价值，现在在二级市场市值已经稳定在30亿美元。一定要认二级市场投资者真金白银买出来的估值，这是讨论价值的锚。

泰它西普海外三期临床刚重启，VOR市值30亿美元，等临床出现进展，直到三期出数据，还可以有几倍涨幅。

对比Angenx，只有一款艾加莫德，市值已经到412亿美元。

2、首付款