论大摩对华润医疗过度悲观
机灵的球球
· 北京
说一个例子，
假设80岁的老王生了重病。
首先要去医院门诊挂号，
其次要买药，
然后办理住院，
最后做手术。
这个例子就是医院的四大块收入。
门诊收入。
卖药收入，
这里从24年开始国家要求不允许任何利润。
住院收入。
手术收入，占大头。
大摩认为华润医疗从25年开始净利润每年下降50%左右，
因为drg改革。
可能有些人不知道这个改革是干啥的，
球球给大家说说。
简单说就是把手术从点菜变成了美团套餐。
脑卒中手术，最多收2w。
没治好？
对不起，先出院再来挂号再来动一次手术。
因为手术中能干啥套餐里有规定。
大家明白大摩为什么这么悲观了吧。
不过球球认为大摩这是在恶意揣测。
因为大家要明白医院整体的业务量，
他一定是高增长的。
另一方面点菜变成了套餐意味着什么？
意味着很多慢性病看不起病的人，
能去医院看病了。
量是会提升的。
所以大摩预估3hkd，
这么悲观
球球认为他们就是在揣着明白装糊涂。