$晶瑞电材(SZ300655)$ 上午先走了！晶瑞电材今天这波盘中冲高也太猛了，直接冲十个点，半导体材料线果然藏不住爆发力啊！明显是有资金盯上抢筹了～
这票今天拉涨真不是瞎炒，基本面硬得很！2025前三季度净利直接爆增192倍，从去年的亏损扭亏成大赚，尤其是湿电子化学品这块，G5级高纯双氧水市占率超40%国内第一，还能出口日本，给中芯国际、长江存储这些头部晶圆厂供货，妥妥的现金奶牛，规模起来后毛利率还涨了13个点，赚钱能力直接拉满。
再说公司的潜力，真的踩中了国产替代的风口！光刻胶这块牌面太顶了，i线市占率第一量产稳，KrF光刻胶销量数倍涨已经切进核心产线，最牛的ArF高端光刻胶也小批量出货验证了，这可是打破美日垄断的关键，而且2026年国产光刻胶预期是爆发年，它这全谱系布局直接占住赛道优势。更妙的是湿电+光刻胶的协同，客户高度重合，产品认证难度直接降，下游晶圆厂扩产又刚好拉需求，每万片12英寸晶圆要5吨光刻胶，国内产能起来后它的蛋糕只会更大。
当然也得客观说，之前这票跟着板块横盘阴跌，主要是光刻胶营收占比还不高、高端品验证要时间，还有研发投入高挤压短期利润，但现在基本面彻底反转，从研发期迈入业绩释放期了，今天这波拉升更像是资金重新认可它的价值，后续就看高端光刻胶的放量速度和板块风口能不能持续了，整体看国产半导体材料的赛道摆在这，它的龙头底子还是很能打。