燃油车禁售全球放松，HEV将成最大受益者（二）

燃油车禁售全球放松，HEV将成最大受益者

目录：

一．燃油车的价值

二．禁售燃油车政策放松

三．美国燃油车政策变化及HEV受益分析

四．欧洲燃油车政策变化及HEV受益分析

五．中国燃油车政策变化及HEV受益分析

六．新兴市场燃油车政策变化及HEV受益分析

七．丰田HEV和国产HEV对比分析

六．新兴市场政策及HEV受益分析

接下来，我们分析下新兴市场国家的汽车市场。

截至2025年12月，全球新兴市场汽车市场呈现出显著的区域分化与技术错位特征。在经济复苏不均衡、充电基础设施薄弱、居民收入水平有限以及能源政策尚不成熟的背景下，燃油车仍占据绝对主导地位，尤其在东南亚内陆、拉美中低收入国家及非洲大部分地区，消费者对购车成本、维修便利性和燃料可得性高度敏感，使得传统动力车型仍是主流选择。

然而，中国品牌正凭借高性价比的新能源产品加速渗透，在部分具备一定工业基础或政策导向的新兴经济体（如泰国、巴西、阿联酋、墨西哥、以色列等）推动“电动化试点”进程。这些市场开始出现**“燃油为主、混动试探、纯电局部突破”的过渡格局：

· 纯电动车（BEV） 仅在特定场景实现突破：如城市网约车、政府示范采购、高端私人用户，依赖中国车企提供的低价电池平台（如比亚迪e平台3.0、五菱GSEV架构）和本地组装降本策略；

· 插电混动（PHEV）与增程（EREV） 受限于较高的售价和复杂的售后体系，在多数新兴市场仍属小众，仅在高收入群体或有绿牌激励的国家（如阿联酋）试水；

· 而混合动力（HEV）——尤其是丰田系及中国自主品牌推出的低成本HEV（如广汽丰田、吉利雷神、长安蓝鲸iDD轻混版）——正成为最具现实可行性的“中间路径”。

HEV在新兴市场的优势日益凸显：

ü 无需充电基础设施，完美适配电网不稳定地区；

ü 油耗比燃油车低25–35%，在油价高企背景下显著降低使用成本；

ü 技术成熟、故障率低、维修简单，可依托现有燃油车服务体系快速落地；

ü 价格仅比同级燃油车高10–15%，远低于PHEV/BEV，更容易被中产家庭接受。

以泰国为例，2025年HEV销量已占新车总销量的28%，其中丰田双擎与比亚迪DM-i HEV版本（非插电）共同推动混动普及；巴西则通过税收优惠鼓励“低排放内燃机技术”，使HEV成为日系与中系车企争夺份额的关键战场；中东部分国家更将HEV纳入“绿色车辆”目录，享受关税减免。中国HEV力量正在加速崛起。以长安汽车为代表，其基于蓝鲸iDD平台开发的非插电混动车型（如长安UNI-V HEV、逸达HEV）已在2025年实现出海，在中东、东南亚和拉美市场获得积极反馈。

对于2026年的新兴市场，受全球补贴下降的影响，以及新兴市场基础设施建设不足的影响，预计仍是中国纯电动和日系混动”双轨竞争时代，而2026年全球汽车市场回归理性的情况下，日系HEV和中国的如长安的HEV预计销量增长的可能性大。

值得注意的是，丰田在新兴市场有着深厚的优势，具体如下。

2026年，丰田在新兴市场的核心优势进一步放大，尤其在HEV领域构筑了难以复制的护城河。其第五代THS混动系统已实现高度平台化与模块化，可灵活搭载于从Yaris到Camry的全系车型，HEV版本仅比燃油车贵约¥10,000–18,000（折合1,500–2,500美元），远低于PHEV/BEV动辄5,000美元以上的溢价，同时实现30–40%的油耗降低（城市工况4–5L/100km），在油价高波动期极具吸引力。

依托深度本地化战略，丰田在泰国、印度、印尼、菲律宾、巴西等地建立了高比例CKD组装体系和成熟供应链——如泰国HEV本地化率超90%，印度通过合资实现Corolla Cross HEV国产——有效规避高关税并控制成本。其售后网络覆盖广泛，4S店及授权服务点超5,000家，远超中国新势力，确保“买得到、修得起”。

更重要的是，丰田在东南亚、拉美和中东长期积累的品牌信任——“耐用、省油、能修”深入人心——转化为强劲保值率：HEV车型3年残值率达60–65%，显著高于中国BEV的40–45%。加之HEV不依赖补贴、不受政策退坡影响，且契合各国“渐进式减碳”路径，使其成为政府与消费者眼中最稳妥的绿色过渡方案，在激进电动化浪潮中展现出强大的政策免疫性与市场韧性。

综合而言，随着全球汽车市场的政策改变和消费者回归理性，HEV预计将成为最大的受益者，而技术，品牌，服务方面竞争力最强的丰田将迎来第二春。

七．丰田和国产HEV的对比分析

丰田在HEV方面属于全球的龙头公司，技术领先，国产HEV也在加速发展，不过国产HEV采用了DHT的技术路线，我们下面对这种技术差别及其影响做下分析。

下表是两种技术路线的对比：

根据上表的对比，我们可以看出，丰田THS（第五代）的系统架构以极简与集成为核心，仅依靠一套行星齿轮组和双电机（MG1/MG2）即可实现动力的无级分配，无需离合器或物理换挡机构。其控制逻辑基于功率分流原理，发动机、电机与车轮始终处于机电耦合状态，通过电控实时调节转速与扭矩，实现平顺、高效的能量流动。整套系统核心运动部件仅约50个，结构高度紧凑，故障点极少，行星齿轮组寿命几乎等同于整车，奠定了其“开不坏”的可靠性口碑。

相比之下，国产多挡DHT（如吉利3挡、长城2挡）采用复杂但灵活的机械-电驱混合架构，依赖多组离合器、同步器、液压控制单元及多挡齿轮组来切换纯电、串联、并联和发动机直驱等多种模式。这种设计虽能实现更强的纯电驱动能力和高速直驱效率，但零部件数量超过100个，控制逻辑需频繁结合/分离离合器，带来离合器磨损、同步器卡滞、油路堵塞等潜在风险。本质上，丰田追求“用最少的零件做最稳的事”，而国产DHT则选择“用更多部件换取性能与功能的扩展性”。接下来，我们看下故障和维修的问题比较。

故障和维修比较

故障率与维修成本（真实用户数据）

从上表，我们看出丰田无论在故障率和维修成本方面都远远超过国产HEV。接下来，我们看下对极端环境的适应率。

极端环境适应性

从上表看，国产HEV仍需努力。最后，我们看下用户口碑和保值率。

用户口碑与保值率（市场投票）

国产HEV的时间仍短，在口碑和保值率方面，仍需在技术和体验方面继续努力。不过，我们也应该看到国产HEV也在在国内和出口市场有了快速发展。

截至2025年，国产HEV（不插电混合动力）正以年均超30%的增速快速扩张，并成为自主品牌出海的“新利器”。在国内，尽管缺乏绿牌和购置税减免等政策红利，但凭借高热效率发动机、多挡DHT架构、智能化配置和显著性价比，国产HEV在10–18万元主流家用车市场迅速抢占份额。例如吉利星瑞L HEV、哈弗H6 HEV等车型月销破万，验证了“无桩用户也要省油”的真实需求。

在出口方面，国产HEV的核心竞争力在于精准匹配新兴市场的基础设施与消费现实：

无需充电依赖，完美适配东南亚、中东、拉美、非洲等充电网络薄弱地区；

价格比丰田HEV低20–30%（如哈弗H6 HEV售价仅为RAV4 HEV的70%），同时提供更大屏幕、L2辅助驾驶等高配置；

平台高度模块化，可灵活衍生HEV/PHEV版本，快速响应不同国家法规（如泰国将HEV纳入节能车补贴目录）；

依托RCEP和本地化合作（如长城在泰国建厂），降低关税壁垒，提升交付效率。

以MG ZS HEV在英国、哈弗H6 HEV在澳大利亚、奇瑞风云A8 HEV在海湾国家热销为代表，国产HEV正从“性价比替代”转向“技术型出海”，成为继纯电之后中国车企全球化第二增长曲线的关键支点。

综合而言，全球燃油车市场禁售放松的情况下，HEV将成为最大的受益者，丰田凭借多年的技术和口碑将受益于这一行业趋势，中国HEV发展时间虽短，但靠性价比和差异化的体验也将受益于这一行业趋势。