$奕瑞科技(SH688301)$ 研究了一下奕瑞科技的业务，目前主要的有4部分业务组成：一是平板探测器业务，目前占销售的75%左右，全球市占率在20%左右，这块业务到2030年大概行业的复合增速约9%左右，还是蛮快的，24年主要是国家医保方面的滞后，业绩没有增长，但随着国家建设基层医疗机构的政策，X射线产品还是有很大的增长，海外还可以以高质量低价格抢占一部分市场；二是高压发生器，这个作为发射X射线的主要核心部件，目前占销售的8%左右，这块业务市场规模相对小一点，行业增速估计约6%左右，但作为新业务抢占一部分国产替代市场和海外市场还是指定期待的；三是球管业务，这块业务最值得期待，可以作为CT和X射线的球管，其实就是一种耗材，在中国医院，CT球管的寿命在1.5年至2年左右，每个球管在20-30万人民币，市场容量明显高于上面两个业务，行业复合增长速度在12%（到2030年），奕瑞目前已经开始出货，估计量上来会很快。四是综合解决方案，我认为就是DR主机，目前估计在10%左右，这块是补充。综合上面的业务分析，未来几年奕瑞科技要达到20%（25年1-9月已经上升到14%销售增速）增速是不难的。如果26-28年有20%增长速度，那么奕瑞科技在28年利润相较于25年翻倍，25年的净利润预估6亿左右，28年10-12亿的利润。再加上奕瑞科技的技术护城河还是蛮宽的，未来是可期。个人愚见，供参考，忽喷哈。