AI读研报3 — 高盛猛吹交换机，可惜牢美不敢用咱家
$紫光股份(SZ000938)$ $锐捷网络(SZ301165)$ $思科(CSCO)$
针中评：查了查资料交换机在整体ai集群中占比很高（达子集群里约13.5%，炒上天的光模块约6.8%），可惜达子不敢用华子的交换机，害怕把自己弄性转了。紫光（吃了新华三）和锐捷算国内好标的，紫光都跌成狗了，只能看国产ai链能不能带飞一下咯。
这份是高盛2025年11月发布的全球交换机市场研报，核心结论是AI浪潮驱动高-speed交换机需求爆发，2027年市场规模将逼近780亿美元，核心逻辑总结如下：
1. 市场规模爆发式增长：全球交换机市场规模（TAM）持续上调，2025年预计560亿美元、2026年700亿美元，2027年将达778亿美元，2025-2027年年复合增长率18%；交换机端口出货量也同步增长，2027年将达11亿个，主要动力来自AI数据中心