【华电】REIT 认购收益测算20250707
一、项目简介:$华电REIT(SH508016)$
主要原始权益人华电国际于华电江东注册地——浙江省杭州市钱塘区全资设立一家有限责任公司杭州华电清能电力运营有限公司，华电国际持有SPV100%的股权。SPV与华电国际、杭燃集团、钱塘产业集团及华电江东签署《项目公司股权转让协议》，原始权益人拟将华电江东100%的股权转予SPV。
本基金拟初始投资的基础设施项目为华电国际、杭燃集团及钱塘产业集团持股子公司 华电江东持有的华电杭州江东天然气热电联产项目。江东项目位于浙江省杭州市钱塘区，项目资产范围包括江东项目相关建（构）筑物及其占地范围的用地、设施设备等，主要建设内容包括2套480.25兆瓦燃气—蒸汽联合循环热电联产机组，配2台9F级燃气轮机、2台余热锅炉、2台抽凝式汽轮机；配套建设2台50 吨/小时燃气锅炉，以及一台2.1 兆瓦小型向心透平背压式汽轮机等及配套差压发电汽机房和配电室（简称“蒸汽差压发电工程”）。
房屋建筑物主要有主厂房、办公综合楼、取水泵房、蒸汽差压发电工程机房等，主要建成于2015年，房屋结构类型主要分为钢混结构。 机器设备主要包括燃气轮机、余热锅炉、抽凝式汽轮机、背压式汽轮机等，设备主要购置于2015年，分布于各电站的厂房内。
二、项目摘要:$华电REIT(SH508016)$
产品代码：508016（沪市）
产品名称：华夏华电能源REITs；
认购价格：（2.532+3.796）/2=3.164元/份；
认购时间：7月07日（周一）
询价范围：2.532元~3.796元 ；
网下倍数：***倍；
项目类型：能源类 ；
账面价值：14.1788亿元；
项目评估: 16.034亿元；
评估增值: 1.855亿，增值率13.08%；
拟募集资金: 15.82亿
溢折价发行：
认购时间： 7月7日（周一）
总发行量: 5亿份
网上认购：4500万份
项目存续期：21年
资金到账： T+3 （常规作业时间，有券商到账较晚）
申购起点：1000元
预计分派率：2025年6.78%，2026年6.43%
根据目前拟保留外部借款的借款合同，2028年和2029年需归还的外部借款金额较高，每年约1亿元。由此导致2028年和2029年预测分派率3.00%和2.57%。
认购费率：0.4%（<500万）
三、预计分配率:
四、100万认购资金的预计收益：
本次2只Reits同时发行，就看各位看官如何抉择。网页链接