北交所新股【江天科技】申购策略
【江天新材】（920121）发布公告定于12月16日申购。
一、发行摘要：
发行日期：2025年12月16日
发行价格：21.21元（直接定价）直接提价
保荐机构：国投证券
流通老股：0万股
发行规模：本次公开发行股份数量13,213,637股，发行 后总股本为66,068,183股，本次发行数量占发行后总股本的20.00%。（缩股发行）
网上发行：按战配10%，无绿鞋，计算1,189.2274万股
市盈率： 14.5倍
募资总额：2.8亿
顶格资金：1261.15万或59.46万股。
所属行业：印刷和记录媒介复制业
行业市盈率：56.19倍
二、公司概况（具体信息见招股说明书）
公司是国内标签印刷领域的重点企业，专注于不干胶标签产品的研发、生产与销售，核心服务于消费领域知名品牌。
1. 主营业务与产品结构：
核心产品：以薄膜类不干胶标签（2024 年收入占比约 80%）和纸张类不干胶标签（占比约 15%）为主，提供 “承印材料选择 + 色彩油墨方案定制 + 工艺设计优化 + 稳定生产供应” 的一站式标签一体化解决方案。
薄膜类标签：占比持续提升（2021 年 68.2%→2024 年 79.23%），具有耐摩擦、防水防油等特性，主要应用于饮料酒水、日化用品等领域，是公司收入核心来源。
纸张类标签：占比逐年下降（2021 年 24.92%→2024 年 14.86%），多用于食品保健品、石化用品等对标签耐候性要求较低的场景。
三、经营业绩：
营收方面：
公司是国内标签印刷领域的重点企业，专注于不干胶标签产品的研发、生产与销售，核心服务于消费领域知名品牌。
1.主营业务与产品结构：
核心产品：以薄膜类不干胶标签（2024 年收入占比约 80%）和纸张类不干胶标签（占比约 15%）为主，提供 “承印材料选择 + 色彩油墨方案定制 + 工艺设计优化 + 稳定生产供应” 的一站式标签一体化解决方案。
薄膜类标签：占比持续提升（2021 年 68.2%→2024 年 79.23%），具有耐摩擦、防水防油等特性，主要应用于饮料酒水、日化用品等领域，是公司收入核心来源。
纸张类标签：占比逐年下降（2021 年 24.92%→2024 年 14.86%），多用于食品保健品、石化用品等对标签耐候性要求较低的场景。
应用领域：广泛覆盖饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消费领域，下游客户多为国内外知名消费品牌，产品与大众消费场景高度绑定。客户阵容强大但集中度较高，包括联合利华、宝洁、壳牌、道达尔、惠氏、亿滋等全球品牌，以及农夫山泉、香飘飘、喜茶、伊利、蒙牛、海天、蓝月亮等国内一线品牌。
四、资金分析
【精创电气】申购之后时隔将近1个月，【江天科技】姗姗来迟。没想的到是不仅提价而且还缩股😭😭😭，造成的后果是预计540万的正股门槛大幅提升，本轮将劝退的可能是630万以下的资金。正股门槛进一步提高。
【精创电气】申购结果的数据如下：
五、预计资金冻结总额：
1.自然增加资金400亿，
2.顶格资金由于单户增加1261万-787万=474万，总增加资金500亿，
3.劝退630万以下资金，这里减少100亿。
预计7206亿+400亿+500亿-100=8006亿，按8000亿预估。
六、申购策略：
【江天科技】顶格资金大概率获1+1手，小概率可获2+1，冻结资金低于7499亿的可能性是有的，就看小资金和大资金是否都全力申购，顶格申购就是博弈2+1，否则没有必要去顶格申购。
中介收购资金将决定1+1的碎股线。
本次可供分配的份额为11.9万手，假设正股为6.5万，则碎股为11.9-6.5=5.4万手，排位赛开始。
【精创电气】 >786.5万 共计53073户
申购策略：
1 ：620万以下，不建议申购。
2 ：630万～700万，博1+0。
3 ：800万~1000万，博1+1，排位赛，还看中介脸色，决定碎股线。
4 ：1261.1466万（顶格），博弈1+1 or 2+1 ，躺赢。
1️⃣如果申购资金总额>7499亿,顶格资金申购者只能获配1+1，碎骨门槛为800万+；
2️⃣如果申购资金总额<7499亿,顶格资金申购者可获配2+1，碎骨门槛为1000万+。
一切皆🈶可能～
本轮最佳策略就是：1+1申购，850万起步（需参考中介收购线）。
注意事项：无论采用多少金额申购，都是宜早不宜迟。
本人爱好数据推论，独立思考，个人观点仅供参考！！！
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