$工业富联(SH601138)$ $英维克(SZ002837)$ 近期液冷板块持续大涨，涨的理由似乎是服务器制冷市场潜力巨大。这几天认真扫了一遍，感觉列入板块的股票大多数其实是做汽车热交换的，目前最多就是有能力做服务器制冷，真正把这块业务做起来的公司没几家，情况好一些的不过是刚刚起步，营收占比往往很少很少，业绩也乏善可陈。所以，感觉这样的炒作恐怕很难持久。
板块中，我看到的真正做服务器制冷的企业也就两家。一是工业富联，直接和国际巨头接轨，既做服务器、交换机，也做制冷业务，是真正的大玩家，仔细看看它的半年报就能明白；二是英维克，2024年机房温控业务占营收的53%，机柜温控业务占营收的37%，合计占九成以上。但是出口只占14%（6.6亿），说明主要是做国内，国际业务还没有真正做起来，所以盈利也不算太好。中国人的钱难赚，英维克内销业务的毛利是25%，出口业务的毛利是49%，差了将近一倍，所以关键要看国际合作。英维克在2024年年报中称，已经与英特尔、英伟达有合作，但是感觉没什么量。如果此类国际业务做起来了，那就是星辰大海。
英维克19日公布中报，下周一晚上应该可以看到。一季度营收同比是涨的，净利润下跌。估计，二季度的营收同比也会涨，关键是利润，会不会下跌。看报表，一季度有一个9千多万的资产处置损失，如果把这一块剔除，一季度的利润其实是涨的。二季度这个因素没了，利润同比增长应该是大概率事件。