高德红外三季度利润会爆增吗？

$高德红外(SZ002414)$ 高德红外一季度净利0.84亿，二季度净利0.97亿。做一个预判，三季度单季净利至少有3个亿，有望突破4个亿甚至更多。分析如下：

先看二季度的净利，这是一个很不正常的数字。一季度营收6.81亿，净利0.84亿，二季度营收12.54亿，净利0.97亿。相比一季度，二季度的营收增加了5.73亿，接近翻倍，但净利只增加了0.13亿。显然，营收的增加与净利的增加眀显不匹配。查阅财务报告发现，一季度与二季度有两个明显的不可比因素：①二季度多提了资产减值和信用减值，两项合计负的6075万，而一季度的相应数字为正的1405万。如果剔减值因素的影响，一季度净利润为（0.84-0.14）=0.70亿，二季度净利润为（0.97+0.61）=1.58亿；②报表显示，一季度所得税费用为2820.78万元，二季度所得税费用则为2.08亿元，这个数字显然高的离谱。查阅半年度报告，对此给出的说明是“主要系本期递延所得税费用冲回所致”。资产负债表显示，一季度末递延所得税资产为2.13亿，二季末为5643万，减少了约1.57亿，这应该就是冲回的递延所得税的数额。剔除①和②两项因素的影响，则二季度的净利为（0.97+0.61+1.57）=3.15亿。这就是在不考虑历史因素干扰的情况下，二季度当期真正的经营成果。

以二季度为比照，再来预判公司三季度的情况：①递延所得税资产从2021年开始一直在亿元以上，二季度末已下降为5600多元。假定冲回递延所得税这个因素在三季度不复存在；②假定三季度不再计提资产减值和信用减值；③假定三季度的经营与二季度完全相同。那么，在此三项假定之下，三季度的净利将为3.15亿。

事实上，三季度的经营很可能会明显好于二季度。7月14日公司公告签订了8亿多的军品采购协议，而且收到了相应的预付款；7月21日和8月4日公司公告签订了两个采购合同，合计金额合计接近10个亿，而且是当年完成交货。二季度末报表显示的合同负债为5.1亿，一季度末相应数字为5.83亿，可以推断三季度的仍在执行中的原有订单只略少于二季度。加上新签的近10个亿的合同，推断三季度的营收可能会明显好于二季度。净利润在3.15亿的基础上增，增1个亿就是4个亿，增2个亿就是5个亿。通过以上分析，我大胆预判，公司三季度净利润不会少于3个亿，很大可能会达到4个亿，甚至更高。试目以待，也请各方高人不吝赐教。