华为+算力+卫星互联网

一、华为昇腾/鲲鹏生态：技术协同与订单驱动
深度绑定华为算力底座
直真科技与华为签署昇腾+鲲鹏双生态合作协议，成为华为官方认证的“优秀合作伙伴”。其技术适配华为昇腾384超节点（业内首个384卡高速互联系统），直接受益于国产AI算力基础设施升级浪潮。
商业价值：昇腾生态开发者超665万、合作伙伴8800家，直真科技作为核心软件服务商，切入华为政企客户供应链，打开增量空间。
算力调度与AI运维落地
公司基于昇腾平台开发“算网大脑”解决方案，实现异构算力（CPU/GPU/FPGA）的统一纳管和智能调度，中标郑州航空港9.02亿智算中心项目。同时，发布“直真运维大模型”，故障预测准确率达98.6%，获华为算力支持并应用于运营商自智网络建设。
🌐 二、国家算力战略：政策红利与需求爆发
东数西算核心受益者
公司入选“东数西算建设贡献企业50强”，其算网一体化平台在运营商算力枢纽节点落地，实现东西部算力与运力的智能调度。2025年运营商OSS投资规模达120亿元，国产化率要求提升至80%，直真科技作为电信OSS龙头直接受益。
智能算力需求激增
2025年我国智能算力规模增速超40%，公司中标智算中心建设、算力服务等项目，虽短期未贡献收入（2024年），但郑州项目一期投产后预计带来6-9.6亿元收入（占2024年营收143%-230%）。
🛰️ 三、卫星互联网：天地一体化运维蓝海
切入万亿级卫星运维市场
公司承建“千帆星座”卫星互联网网络管理中心系统，实现卫星空间段、地面站网段的集中化监控和运维支撑，推动天地网络一体化管理。
市场规模：“国网星座”和“千帆星座”规划卫星总量2.8万颗，2024年已进入组网验证阶段。
技术复用与先发优势
凭借电信OSS领域积累的跨域调度能力，直真科技将地面网络管理经验迁移至卫星互联网，提供故障诊断、资源管理等服务，成为国内少数具备天地一体化运维能力的厂商。
⚠️ 四、风险与增长平衡点
短期业绩承压：2024年因运营商降本增效导致传统OSS订单萎缩，归母净利润下降57.6%，Q1净利率-28.7%。
长期增长动能：算力租赁（郑州项目）、卫星运维（千帆星座）及AI运维商业化（华为生态）构成三大收入拐点，预计2025H2起逐步兑现。

真科技的业绩增长本质是 “华为技术赋能×政策红利×卫星场景突破” 的乘数效应：
短期看华为：昇腾生态合作带来订单弹性，运维大模型提升毛利率；
中期看算力：东数西算催生百亿OSS市场，算力调度能力卡位核心环节；
长期看卫星：天地一体化运维打开万亿蓝海，技术复用构建壁垒。
风险提示：需紧盯郑州项目验收进度及卫星星座组网节奏，若落地不及预期或引发估值崩塌。