陆家嘴幽灵
· 上海
周末阿联酋和巴林两家大型铝厂遇袭，超过全球6%的铝产能停摆。电解铝生产必须24小时不间断，电解槽一旦断电停产，基本就报废了。复产需要经历漫长的设备检修、重新筑炉，没个大半年是搞不定的。所以这6%的全球铝产能缺口将长期存在
中东虽然电解铝产能大，但它是典型的两头在外。氧化铝自给率不足34%，极度依赖进口；产出的原铝73%又要出口。现在是原料进不来，产品出不去。这次遇袭之前，卡塔尔和巴林的部分铝厂就已经因为天然气短缺和航运受阻被迫减产了
中东的铝锭本来是大量供往欧洲和亚洲的。现在铝厂被炸，市场出现铝供应恐慌。我们是全球最大铝生产国，产业链完整。海外缺货，订单自然向国内转移，对我们拥有出口业务的铝加工企业来说是个利好。
这次很可能重演21-22年欧洲能源危机时铝价暴涨的逻辑。如果这块产能长期缺席，全球供需平衡被打破，铝价脱离有色板块，中枢上移独立走强也是正常的