算力+电力/资源

引言：投资逻辑的核心框架
您的投资逻辑——算力 + 电力（依托于资源：工业金属）——精准捕捉了AI革命从数字抽象向物理现实的转向。在2026年初的宏观环境下，这个链条不仅体现了需求传导的必然性，还提供了从高增长到防御性的多层投资机会。首先，我将概述这个大逻辑的整体框架；其次，进行深度解析，包括数据量化、预测模型和风险评估。分析基于最新行业报告和市场数据，确保客观性和前瞻性。

大逻辑概述：从算力到资源的传导链条

这个投资逻辑的核心在于AI驱动的“物理底座”效应：算力需求作为起点，电力作为中间约束，工业金属作为物质基础，形成一个闭环传导路径。
• 算力需求的爆发：AI大模型（如多模态LLM和AGI原型）的训练和推理需要指数级算力增长。NVIDIA等芯片巨头主导的GPU集群正推动数据中心从传统云计算向高密度AI基础设施转型。到2030年，全球数据中心电力需求预计将从2025年的860 TWh增长到1,