$腾景科技(SH688195)$
谷歌OCS（Optical Circuit Switching，光路交换/光电路交换）产业链主要围绕AI算力集群（如TPU Pod）构建，核心优势在于全光域交换，降低功耗、延迟和成本。谷歌已大规模部署MEMS方案OCS（TeraHop等），2026年预计成为TPU出货主力年，集群规模进一步扩大（Ironwood TPU单集群9216颗需48台OCS）。
产业链分为上游核心器件（MEMS阵列、精密光学元件、晶体等）、中游整机/代工/模组、下游应用（谷歌等CSP）。A股公司多切入光学器件、MEMS代工或整机代工环节，受益于谷歌供应链国产化趋势。以下按环节梳理重点相关上市公司（基于公开订单、验证、研报及互动平台信息，截至2026年2月）：
1. 精密光学元件/核心器件（价值量较高，腾景科技最典型）
腾景科技（SH688195）：谷歌OCS核心光学器件供应商（折射棱镜、准直器阵列、钒酸钇YVO4晶体、偏振分束器等），兼容MEMS/液晶方案。已获多笔大单（如2026年二维准直器阵列8915万元、YVO4晶体订单），间接/直接进入谷歌供应链（通过Lumentum/Finisar等），2025-2026年OCS收入占比显著提升，毛利率高。
炬光科技（SH688167）：提供NxN大透镜、精密V型槽阵列等微纳光学元件，支持OCS高密度耦合。
长芯博创（SZ300548）：谷歌链光器件供应商，MEMS光开关器件完成设计定型。
福晶科技（SZ002222）：晶体材料相关，间接受益光学元件需求。
2. MEMS阵列/代工（核心技术壁垒）
赛微电子（SZ300456）：MEMS-OCS晶圆代工领先，参股/控股子公司（瑞典Silex及境内产线）服务谷歌等客户，已实现量产和小批量订单，多年经验。
3. OCS整机/代工/模组（间接供货谷歌）
光库科技（SZ300620）：收购武汉捷普（原Jabil光学业务），切入MEMS OCS整机代工/子系统，子公司武汉光库确认涉及OCS业务，间接进入谷歌供应链。
德科立（SH688205）：硅基/波导方案OCS（与iPronics合作），获海外样品订单，第二代高维度OCS目标2026上半年样机。
凌云光（SH688400）：布局OCS全光交换、OIO等方案，与Polatis等合作压电/DBS路线。
4. 光模块/配套（协同受益，OCS增加光连接密度）
中际旭创（SZ300308）：谷歌光模块主供应商（份额60-70%），子公司TeraHop推出硅光子OCS交换机，已送样谷歌。
光迅科技（SZ002281）：MEMS-OCS量产厂商（192x192端口通过谷歌验证），进入供应链。
天孚通信（SZ300394）：光纤阵列（FAU）A股第一，应用于OCS光路校准。
市场前景与风险
前景：2025年OCS市场约4亿美元，2029年超16亿美元（CAGR 41%），谷歌2026年TPU出货量预计翻倍，带动3.5-4.7万台OCS需求。Meta、Oracle等跟进商用，国产化加速。
风险：订单依赖谷歌/海外巨头，技术迭代快（MEMS vs 液晶 vs 硅基），标准化进程不确定；供应链波动、竞争加剧。
总体看，腾景科技在光学元件环节最直接受益（多方案兼容、先发优势），赛微电子/光库科技在中游代工有突破，中际旭创/光迅科技在光模块+OCS协同最强。建议关注2026年谷歌TPU量产节奏、订单执行及产能爬坡。以上基于公开信息，非投资建议，市场有风险。