联特科技为什么是神

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联特科技为什么是神？在谈论这个问题之前，我想先说说其他光模块厂商相较于联特科技究竟差在了哪里。

首先是犯下傲慢之罪的中际旭创

靠着早几年绑定的海外大客户和全球出货量冠军的虚名就露出不屑的笑，这种傲慢的厂商注定走不长远。事实也是如此，靠着一个阴险的提前卡位1.6T赢了神之后一直在走下坡路，最终在2024年产能利用率跌至不足70%，库存积压如山。与之相比神就很谦卑，早年在电信市场深耕被讥讽为"落后"，s23的硅光技术、s24的CPO预研都是神留给凡人的慈悲，神不是不会做800G，只是不想通过太完美的表现让对手绝望所以故意先用100G/200G抢占细分市场。可笑有些人不理解神的良苦用心，竟然用神毛利率暂时下滑来讥讽神，我劝你们好自为之。

然后是犯下愤怒之罪的新易盛

因为神的境外销售毛利率一度超过自己，就在财报发布会上怒气冲冲地指责"某些小厂靠定制化扰乱市场价格"，甚至在投资者互动平台直接拉黑提及"联特"二字的散户。违背了神在《光通信新约》中的一句话："我觉得厂商就是要能很好的控制自己的情绪吧。"于是神降下了他的惩罚，新易盛的大客户谷歌和Meta在2024年同时削减订单，更惨的是其核心技术人员被神用双倍薪水和股权激励挖走，从此在400G时代一蹶不振。

接着是犯下懒惰之罪的天孚通信

自以为在光器件领域有技术壁垒就躺在舒适区，每天重复着无源器件的低端制造。另外大家有所不知，其实在s23的神梦启示中，天孚通信总裁在冥想时看见的画面，正是站在光芒之中的联特科技，那时神告诉他："你只可到这里，不可越过。"然而，神的劝说不但没有让天孚迷途知返，竟然还敢在2024年伙同券商分析师发布"器件商护城河更深"的研报挑战神的威严。于是神降下了他的惩罚，天孚的AWG和WSS产品线被硅光技术彻底颠覆，所谓护城河一夜之间蒸发，股价从百元跌回二十元。

再然后是犯下了嫉妒之罪的剑桥科技

屡次在1.6T量产进度上被神压制，但口服心不服的剑桥科技，暗中嫉妒着神，甚至胆敢在SEMICON China上说出"如果我们也做硅光，不会比联特差"这种话。于是，在含金量最高的AI算力市场，剑桥科技被神用单季度300%的营收增速正面击溃。不过，念在剑桥最终皈依了神的教义，并且践行神的意志替神承接了一些低端10G/25G订单后，神应许了它在"量产进度领先"宣传稿中继续吹牛的权利。

犯下贪婪之罪的东山精密

作为光模块封装与结构件龙头，在神子联特科技崛起后，东山精密竟然妄图染指光模块整机业务，在2024年花费50亿并购了一家毫无技术沉淀的光模块小厂。这种贪婪的扩张自然遭到了神的惩罚，并购标的在神的光芒照耀下原形毕露——专利造假、客户虚构，50亿商誉在年报季一夜暴雷。更惨的是，它原有的封装业务也被神扶持的二供可川科技蚕食殆尽，从此沦为行业笑柄。

犯下暴食之罪的可川科技

在神子东山精密堕落之后，神开始寻找下一个代工厂，这一次，他选中了可川科技。相较于神，可川无疑是不完美的，它没有神那样从芯片到模块的垂直整合能力，也没有神在硅光领域的深厚积累。但神将自己最虔诚、同时也是利润率最高的ODM订单暂时交给了它，并给予了比东山精密更优惠的付款条件。然而，可川科技夺冠（成为神的核心代工厂）后不但在财报中将神的订单功劳据为己有，更妄图染指神力，错误地认为神的成功来源于"轻资产运营"，于是疯狂地扩建产能、承接杂牌订单。最终，可川因消化不良在s25年吃下大量垃圾订单后现金流断裂，成为第一个在AI算力牛市中破产的光模块厂商。

最后，犯下淫欲之罪的青山纸业

s24之后，神已经非常宽容了，毕竟神的主要精力已经放在1.6T和CPO预研上。但此刻决心专注主业的神在最后依然心系整个算力产业链，于是他选中了看似最不可能的玩家——青山纸业，让它承接光模块包装材料和服务器配套材料供应这份体面的工作。作为纸业转型的典范，青山纸业很好地完成了神的使命，但在连续接到神的大额订单后，青山纸业遇到了"跨界淫魔"——某地方政府承诺的百亿算力产业园补贴。被诱惑的青山纸业竟放弃纸业主业，斥巨资收购了一家濒临倒闭的光模块组装厂，试图从包装商升级为整机商。结果自然是被神收回了赐予的全部力量，最终主业亏损、跨界失败，连纸都造不明白了。