瑞银重磅：中国电力设备迎来戴维斯双击！燃气轮机出口+国内需求双爆发，4只标的全买入

一、核心结论：全行业上调，目标价+25%~30%，全部“买入”
瑞银本次全面上调盈利预测与估值，将估值基准切换至2027年预期，目标价抬升25%-30%，覆盖的4家公司全部维持买入。
核心判断：
- 2026-2028年行业EPS年均增速37%，远超市场一致预期
- 瑞银预测比市场一致预期高出30%
- 中国燃气轮机厂商将进入全球供应链，估值向国际巨头看齐
二、两大超预期逻辑，市场完全没定价
1）燃气轮机：北美出口从0→1，2027年开始贡献利润
这是报告最大的α：
- 全球燃气轮机供应极度紧缺：GE订单暴增79%，西门子扩产要到2028年才落地
- 中国是全球唯一能快速放量的供应商
- 东方电气G50机型已商用，拿到5笔海外订单，已收到美国客户初步询单
- 瑞银判断：2027年开始对北美出口并贡献净利
2）国内用电增速：8%-9%，是市场预期的2倍
市场普遍预期4%-5%，瑞银认为严重低估：
- 核心驱动：AI数据