$中微公司(SH688012)$ 中微公司，拓荆科技两公司交流会后的几点认识：1，中微公司上半年订单增长40%，拓荆估计更高不少，订单70%来自先进制程，70%来自存储，主要是cc，说明cc这两年的突破和扩产，中微和拓荆是最大的收获者，也是对两公司持续高研发投入的回报嘉奖，中微的90：1刻蚀也验证成功，将进入产线验证，这为cc三厂的建设提供保证，也为cx的先进扩产提供保证，cc三厂的建设扩产，中微，拓荆将继续是最大的受益者，谁带头研发，谁高投入研发谁就受益；2，cx以前主要用国外设备，今年下半年开始的先进dram和hbm的扩产，将大幅提高国产先进设备的使用比率，中微公司和拓荆科技又将是最大的受益者，订单满满；3，逻辑的中芯，hh，hl以前成熟制程大都用国外设备，下半年开始的先进制程的扩产，由于国外设备受到限制，将大比率使用国产先进设备，中微公司和拓荆科技由于前几年的高研发投入，又将是最大的受益者，订单满满；4，成熟制程将提高国产设备的使用率，中微和拓荆公司也将获益。拓荆科技，中微公司上半年销售收入高增长，订单高增长，下半年销售收入和订单增长速度将加速，特别是拓荆科技，将是爆发式增长，中微和拓荆不仅今年高增长，26，27年的高增长都是可以预期的，而且研发投入将开始兑现，毛利率，利润率将持续上升，拓荆的利润率持续上升从今年二季度开始，将早于中微公司一年左右，中微公司的利润率持续上升估计从明年二季度开始。现在时点预估一下两家公司今年明年的业绩：25年，中微公司销售收入130亿，利润24亿，拓荆科技销售收入75亿，利润13亿；26年，中微销售收入190亿，利润40亿，拓荆销售收入120亿，利润25亿. 中微公司，拓荆科技随着下半年销售收入和利润增长的加速，股价的上涨将加速，落后科创50指数将改变，将超越科创50指数的上涨，拭目以待！