$保利发展(SH600048)$ $金地集团(SH600383)$ $招商蛇口(SZ001979)$ 从2024年开始算起，这轮的地产调整已经4年多了，毫无疑问，自地产市场化以来，本次是地产行业调整周期时间最长的一次，其实跳出地产行业看，怕也是所有行业调整时间最长的一次了。还是彼得林奇那句话，周期行业，比如汽车，经济好时，换新车的人多，销量就好些，经济差时，换新车的人少些，销量就差些，但总体而言，是一根平缓的向上曲线。住宅结构设计就50年，存量380亿平方，按更新算，每年8亿平方左右，如果算上增量，常态是每年10平亿平方米，经济发展后，相信人均面积还会增长。21-24年商品住宅销售15.6亿平方，11.6亿，9.5亿，8.15亿，程快速下跌势头，原因是房子的投资属性，大众买涨不买跌的心理，但经济终会有回暖的一天，经济低谷少掉的销量终会在经济好转时回补回来。会在哪一天？不知道。芒格也说过新兴行业，汽车新兴时，几百家企业，你知道最终只会剩几家，其它归零，如果你每家都买，对的那家会涨很多，但剩下的归零，现在的什么ai，芯片就是这样吧，过去的电车也是这样，什么时候归零？资金说了算，他们想撑到什么时候就撑到什么时候，既然是资金说了算，那么赢得自然是资金，小散大概率是输的，参与进去干嘛呢？事实上，躲开资金主导的热闹新股票，守住无人问津的旧股票，等待旧行业复苏，可能是散户能从股市赢利的唯一可行方法。