这两天一则央视财经新闻爆了，核心内容是描述在全球AI算力建设热潮的驱动下，作为核心供电设备的变压器出现了全球性供不应求的局面。
报道指出，记者在广东、江苏等地的变压器生产企业调研时发现，工厂生产线正满负荷运转。由于下游订单（特别是为数据中心、算力中心配套的高端变压器订单）持续涌入，许多企业的生产计划已经排满，部分订单的交货期甚至排到了2027年。
这种供需紧张是全球性的。作为对比，美国市场的变压器交付周期已从过去的约50周大幅延长至127周（超过两年）；而得益于中国完整、高效的产业链，国内企业的交付周期显著短于海外，形成了强大的国际竞争力。
报道进一步阐述了中国变压器产业的整体优势。目前，中国已成为全球最大的变压器生产国，产能约占世界的60%，实现了从原材料到成品的全链条自主可控。在出口方面，2025年中国变压器出口总值同比增长近36%，达到646亿元，显示出强劲的出海势头。
在国内，需求同样旺盛。“东数西算”等国家级工程的推进，带动了算力基础设施的快速建设。2025年，国内变压器市场规模同比增长超过20%，其中与AI算力、特高压相关的高端、高附加值产品的订单占比已突破35%，成为行业增长的核心引擎。
AI引发的算力军备竞赛，其“电力心脏”——变压器，正面临全球性的短缺。而中国凭借其全球第一的产能、完整的产业链和快速的交付能力，正成为这场需求盛宴中的主要供应方，并从中显著受益。
视频中提到的江苏某企业基本确定是$江苏华辰(SH603097)$ 。
江苏华辰是AI算力中心可用变压器的生产厂商，不过并非“专属定制”，且正处于从传统向新一代技术升级的关键期。
• 它主营干式、油浸式变压器、箱变等，可用于算力中心配电环节，满足通用供电需求，属于适配厂商，非仅做AI算力中心变压器的“纯赛道玩家”。
• 公司已布局AIDC模块化电源装备、智能模块化变电站，还联合高校开发固态变压器（SST），计划2026年上半年出工程样机，这是AI算力中心下一代供电方案的关键技术。
• 目前AI算力中心相关订单占比不高，以传统电网、新能源等领域为主；SST尚未量产，短期对业绩贡献有限。
江苏华辰是AI算力中心变压器的适配与潜在升级厂商，而非纯AI算力中心变压器“专精”厂商。
$特变电工(SH600089)$ $中国西电(SH601179)$