马斯克说ai芯片生产出来也用不了，因为缺电，燃气轮机板块就是美国补充电力的救命稻草！

燃气轮机这个赛道，它是电力系统和 AI 算力的真正心脏，比变压器这个 "血管" 重要多了。全球燃气轮机市场被 GE、三菱、西门子垄断了 85% 的份额，头部企业订单都锁到 2032 年了。燃气轮机几小时就能满负荷运转，发电效率高还稳定，马斯克的 xAI 都一次性买了 5 台，全球云厂商也在抢着订，这需求根本挡不住。西门子能源的订单积压已经突破 1300 亿欧元，通用电气的生产线满负荷运转仍供不应求。而且不只是 AI，全球都在搞电网升级，中国、美国、欧盟都在砸钱，老旧设备要换，新能源要并网，这一切都得靠燃气轮机来提供稳定的电力支撑。

那么，大A里，有哪些相关的，有真正业务的股票呢？燃气轮机产业链可分为整机制造、核心零部件、高温合金材料、控制系统与配套服务四大环节，A 股中真正具备核心技术与实际业务的公司集中在零部件与材料领域，整机环节仅有东方电气、上海电气等少数央企具备自主研发与生产能力。以下按产业链环节分类详解，聚焦有明确订单与业绩支撑的标的。

一、整机制造与系统集成（核心价值环节）

这是燃气轮机产业链的最高端，技术壁垒极高，全球市场被西门子、GE、三菱三大巨头垄断，国内企业正加速追赶。

1. $东方电气(SH600875)$

核心产品：自主研发 G50（50MW）重型燃机、轻型燃机，F 级燃机已商业化并出口，2025 年 11 月实现 “零突破”—— 拿下哈萨克斯坦江布尔州 50MW 联合循环发电项目，供应 3 台自主 G50 燃机。

市场地位：国内重型燃机龙头，市占率近 40%，是唯一实现国产 F 级重型燃机整机出口的企业。

核心优势：联合循环效率超 60%（国际同类产品约 58%），技术指标领先，布局 H 级高参数机组研发。

2. $上海电气(SH601727)$

核心产品：与西门子合作生产重型燃机，同时布局自主研发，具备 F 级燃机制造能力。

市场地位：国内唯一具备全生命周期服务能力的企业，通过收购获得燃气轮机核心技术，在分布式能源领域优势明显。

核心优势：背靠上海电气集团，资金与技术实力雄厚，与国际巨头深度合作，产品质量与可靠性有保障。

二、核心零部件制造（高壁垒、高利润环节）

燃气轮机的热端部件（叶片、燃烧室、缸体）技术壁垒极高，是产业链中的 “隐形冠军” 聚集地，这些公司往往是国际巨头的核心供应商。

1.$应流股份(SH603308)$ —— 高温合金叶片龙头

核心产品：F 级燃气轮机透平热端叶片（西门子能源 H 级燃机叶片中国独家供应商）、H 级叶片开发、燃机缸体。

市场地位：国内燃气轮机高温合金叶片国产化绝对龙头，海外燃机业务占比达 60%，客户包括 GE、西门子、三菱等国际巨头。

核心优势：2025 年上半年 “两机” 业务在手订单超 15 亿元（+270%），年内股价涨幅 196.95%，订单爆发式增长。

2. 豪迈科技（002595）—— 全球燃气轮机缸体龙头

核心产品：燃气轮机动力缸体、环类零件、结构件。

市场地位：全球燃气轮机缸体制造绝对龙头，客户包含西门子、GE 等国际巨头，目前燃机在手订单十分饱满。

核心优势：精密铸造与机加工能力突出，产品精度与一致性达到国际先进水平，规模效应显著。

3. 派克新材（605123）—— 特种合金锻件专家

核心产品：燃气轮机配套特种合金精密环形锻件。

市场地位：国内少数可为燃气轮机提供配套特种合金精密环形锻件的企业，产品已进入西门子、三菱等供应链。

核心优势：掌握特种合金锻造核心技术，产品性能稳定，在环形锻件领域具备进口替代能力。

4. 航亚科技（688510）—— 压气机叶片专家

核心产品：专注压气机叶片等关键零部件制造。

市场地位：国内压气机叶片领域领先企业，为国内外主流燃气轮机厂商供货。

核心优势：精锻技术与数控加工能力突出，产品精度高，一致性好，成本优势明显。

5. 联德股份（605060）—— 涡轮叶片新贵

核心产品：高温合金熔模铸造涡轮叶片，适用于 30MW 级燃机。

市场地位：已开拓燃气轮机等零部件产品并在该领域实现小批量供货，客户包括国内主机厂。

核心优势：掌握高温合金熔模铸造核心技术，产品性能达到国际同类水平，具备进口替代潜力。

三、高温合金材料供应（燃气轮机的 “心脏” 材料）

高温合金是制造燃气轮机涡轮叶片、燃烧室等核心部件的关键材料，技术壁垒高，毛利率可达 50% 以上。

1. 钢研高纳（300034）—— 高温合金材料龙头

核心产品：变形高温合金、铸造高温合金、新型高温合金。

市场地位：国内高温合金材料绝对龙头，为航发集团、东方电气等国内主机厂供货，部分产品出口国际市场。

核心优势：背靠中国钢研科技集团，研发实力雄厚，产品种类齐全，覆盖燃气轮机全系列需求。

2. 隆达股份（688231）—— 高性能高温合金供应商

核心产品：镍基高温合金、钛合金。

市场地位：国内高性能高温合金领域领先企业，客户包括 GE、西门子、贝克休斯等国际巨头。

核心优势：拥有国内首条万吨级高温合金生产线，产能与成本优势明显，产品质量达到国际先进水平。

3. 图南股份（300855）—— 高温合金精密铸件专家

核心产品：高温合金精密铸件、空心叶片制造技术。

市场地位：为航发集团、东方电气供货，在燃气轮机叶片精密铸造领域具备较强竞争力。

核心优势：掌握空心叶片制造核心技术，产品性能稳定，可满足高端燃气轮机对材料的苛刻要求。

四、控制系统与配套服务（保障燃气轮机高效运行）

燃气轮机控制系统是 “大脑”，配套服务则是保障设备长期稳定运行的关键，这两个领域的公司往往具备较高的技术附加值。

1. 航发控制（000738）—— 燃机控制系统专家

核心产品：燃气轮机控制系统、燃油控制系统、滑油控制系统。

市场地位：国内航空发动机控制系统龙头，同时布局燃气轮机控制系统，为国内主机厂提供配套。

核心优势：军工技术背景，控制系统可靠性与稳定性突出，在国产化替代中具备先发优势。

2. 陕鼓动力（601369）—— 燃气轮机配套系统龙头

核心产品：燃气轮机配套离心压缩机、能量回收装置、控制系统。

市场地位：国内燃气轮机配套系统绝对龙头，为国内外众多燃气轮机项目提供配套服务。

核心优势：系统集成能力强，可提供燃气轮机全生命周期服务，在节能减排领域优势明显。

不是建议大家买，本文只是产业研究。