《星和雲都是掛在天上的東西》第三篇：真正的中樞，不在設備，而在數據與定價權

在持续研究星云股份的过程中，我逐渐形成了一个越来越清晰的判断：

选择投资星云，并不是因为它讲了一个动听的故事，而是因为它站在了一个被时代反复验证过的位置上。

当新能源车进入大规模普及阶段之后，一个问题开始被不断放大——

电池安全。

个别事故并不可怕，可怕的是当事故频率、覆盖范围与社会关注度同时上升时，它就会从企业问题，演变为社会层面的焦虑。而历史经验告诉我们：

一旦社会形成真实痛点，就一定会催生出必须解决它的产业机会。

一、投资不是选公司，而是选“谁最可能解决问题”

在现有信息条件下，星云股份是目前最有可能系统性解决新能源车电池安全问题的企业之一。

如果未来出现其他公司，以更高效、更可靠的方式解决了这一痛点，那么理性的选择就应当是重新评估甚至更换研究对象。

投资不能由“屁股决定脑袋”，

也不能因为已经买入，就放弃对行业与公司的客观判断。

投资的本质，从来都是：

在有限信息下，选择最可能实现核心目标的那一方。

二、