商业航天：万亿蓝海，卫星产业迎来爆发临界点
商业航天正迎来国家战略与市场双重驱动，政策红利叠加AI赋能，商业航天尤其是卫星产业正站在爆发的临界点上。
从以下几方面展开论诉。
一、商业航天的三大价值维度
1.国家安全维度
卫星通信、遥感、定位系统是国家信息基础设施的重要组成部分。在极端条件下，传统通信网络可能中断，而卫星系统能确保关键通信不中断。
2.经济价值维度
卫星应用已广泛服务于经济社会发展、为平安中国、美丽中国、数字中国建设发挥重要作用。更关键的是，航天技术正推动新能源、新材料等新兴产业发展，助力培育智慧城市、无人驾驶、现代物流等新业态。
3.社会服务维度
从灾害预警到精准农业，从交通管理到环境监测，卫星数据正在融入我们生活的方方面面。《"十四五"国家应急体系规划》明确提出"加强空、天、地、海一体化应急通信网络建设"，这为商业航天提供了明确的政策指引。
二、星座统计及应用场景
遥感卫星:提供高分辨率影像，应用于城市规划、农业监测、环境评估等领域。
通信卫星:解决偏远地区通信问题，为物联网、车联网提供全球覆盖。
导航卫星:提升定位精度，支撑无人驾驶、精准农业等应用。
气象卫星：为天气预报、气候研究和自然灾害监测同关键数据支持。
混合卫星：通导遥算一体
其他卫星：如科学实验，人工智能计算等
星座合计发射卫星数量约6万颗，绝大部分以遥感和通信为主。据各大星座的前期规划及发射计划，26.27年也是遥感卫星星座的爆发期。
特别值得关注的是，卫星数据正与AI技术深度融合，创造出前所未有的应用场景。例如，通过AI分析卫星影像，可以实时监测农作物生长状况、预测产量，为农业保险和期货市场提供数据支持。
三、火箭发射工位（只汇总星网和千帆）
注：从各方信息及新闻看，发射工位正全力全速推进。
明年星网的主力箭是长八甲，长十二，辅以长六甲和长五B，长十二明年理想状态能三地齐射，26年56812各火箭预计总发射30发以上。千帆的主力箭应该是民营为主，辅以长六甲，预计发射15发。
四、可回收火箭研发进度
朱三以进场，龙三即将进场，据业内人士预计，朱三11月能首飞，龙三，12A，力箭二号，智神星等12月能首飞。
五、"十五五"规划下的投资机遇
随着"十五五"规划研究制定工作的推进，商业航天有望获得更多政策支持。从近期各地政府调研重点来看，航空航天已被列为"十五五"规划的重点领域。
重点看好
上游卫星制造（芯片及载荷）：臻镭科技，铖昌科技、上海翰迅等。
卫星通信终端:5G、6G与卫星通信融合将催生新的终端需求（臻镭科技、中国卫通、雷科防务等）
商业航天长坡厚雪，短期受政策及可回收火箭进度影响，3.5年看是难得的优质赛道。
以上只是个人的一点心得体会，不构成投资建议。$臻镭科技(SH688270)$ $*ST铖昌(SZ001270)$