2026年投资展望：长牛慢牛下的节奏与机会

$上证指数(SH000001)$
站在2026年年初的节点上，我对2026年的市场做了一次全景式的梳理，核心是在“长牛慢牛”的大框架下，理清宏观、节奏与板块的脉络。
一、宏观：长牛慢牛的底层逻辑
我一直强调，“长”是时间跨度，“慢”是运行节奏，二者不能混淆。如果把时间拉长到10年，牛市并非年年阳线，而是螺旋式上升。美股最强的15-25年里，也出现过3根年阴线，这提醒我们要对慢牛有合理预期，避免用短期涨跌定义长期趋势。
当前，我们正处于“宏观转折”的关键期。经济已经从衰退进入复苏，M1增速等指标的拐头，意味着2026年“数据党”将亲眼看到经济拐点的出现，这会带来市场分歧与波动，但也正是机会所在。随着经济数据回暖、资金“存款搬家”与外资回流，A股将在4000点的基础上向4400点推进，4600点之上则会面临政策层面的压制。
二、节奏：把握全年关键节点
2026年的市场节奏可以拆解为几个清晰的阶段：
• 年初至3月：延续小阳春行情，进入春季躁动，指数冲击4200-4350点。
• 3月中旬至4月：需警惕系统性风险，这是全年第一个重要的高抛窗口，指数可能出现以月为单位的回调。
• 二季度中后期：调整到位后迎来二次满仓机会，指数有望挑战4600点甚至4800点的年内高点。
核心策略是“节奏优先”：当前4080底部已确立，接下来震荡向上是主基调，每次回落都是低吸机会；3月后则要逐步减仓，避开一季度末到二季度初的风险窗口。
三、板块：聚焦主线与确定性
在板块配置上，我倾向于主线明确+高确定性的方向：
1. 军工+科技+有色这是2026年的绝对主线。有色受益于资源管制与国产替代，科技则聚焦半导体、存储芯片、机器人等硬科技领域，自主化逻辑将持续催化，军工则是任何强大经济体的坚实后盾.
2. 医药（创新药产业链）：创新药、CXO、医疗器械是长期赛道，但门槛极高，不适合新手。2026年我会更侧重观察这个板块，重点关注具备技术壁垒的龙头。
四、操作建议：守住先手，不追高
对于早期布局的资金而言，守住成本优势是关键，只要行情未结束，调整就是洗盘，无需频繁操作。如果不会做T或波段，最佳策略就是锁仓持有，等待趋势兑现。而对于追涨资金，需承担更高的波动风险，建议在关键点位（如4350、4600）主动止盈。

（个人观点，谨慎参考） $振华科技(SZ000733)$ $四会富仕(SZ300852)$