解读江苏银行近期发布的投资者关系情况

$江苏银行(SH600919)$ 上周江苏银行发布了投资者交流活动纪要，首先管理层重新说了一遍前三季度业绩，这个没什么关注的。最后一句详情关注本行在上海证券网站披露的2025年年度报告。江苏银行去年是1月15号发布的业绩快报，今年截止到2月7号还未发布，并且去年1月份发布业绩快报的几个银行几年都已经发布了，楼主据此判断今年江苏银行有可能不会发布业绩快报了。至于原因主要还是银行江苏银行历年第四季度核销金额太大，业绩也不会很惊艳。去年三季度业绩也说了储备项目放到26年开门红期间全力投放。

2026开门红投放情况：管理层说2026年来江苏银行存贷款同比多增。我特意查了下江苏银行25年一季度存贷款情况，2025年3月18号江苏银行发布了经营情况：截止到3月16号，江苏银行存款比年初增2210亿元，贷款比年初增938亿元；2025年一季报显示：江苏银行银行存款比年初增13.8%，贷款增14.2%。再加上楼主从内部员工了解到，今年元旦三天增1000亿可以看出今年江苏银行存贷同比增速还是非常迅速。一季度全力新增存贷款已经是江苏银行老传统了。说明江苏银行存贷需求还是非常旺盛，争取做到早投放早收益。

很多人担心江苏银行贷款投放太多会不会影响到核充。这个肯定会影响的，江苏银行属于系统性重要银行，最低核充标准是7.75%，正常低于8%就属于极度危险边缘了，肯定要启动再融资了。目前江苏银行核充8.61%，四季度大概率还会回升一些。今年一季度大幅投放信贷核充肯定要下滑比较大，而现在证监会对于再融资卡得非常严。自23年7月以来，除了“亲儿子”六大行，目前没有其他银行启动过再融资。主要原因还是股价一直低于是每股净资产。解决核充最有效方式是：1，增加利润，这样未分配利润就多了补充核心一级资本；2，减少风险加权资产配置，比如个人贷款，多配制风险权重低的资产或者国债；3，拉高股价到每股净资产启动再融资；4，减少分红率。
近期行长袁军多次增持江苏银行股票，虽然每次只有一万股，但是这已经表明了管理层的态度。江苏银行换届选举大概率在今年10月进行，届时葛仁余满61岁了，届时袁军接替葛仁余可行性可能性也是挺大的。
截止到26年2月7日，江苏银行目前股价10.41元，市盈率5.59（TTM），股息率大概5.37%，对于长期持股收息的持有者来说是一个挺好选择。个人觉得江苏银行核充问题已经体现在股价中了。如果核充再没问题，江苏银行肯定就不是这个股价了。