中金：全球电网投资具备韧性，重申出海长期机遇

中金：全球电网投资具备韧性，重申出海长期机遇

原创 刘倩文 曲昊源等 中金点睛 2024年8月23日 07:34 北京

中金研究

我们结合近期宏观（能源政策、运营商投资规划）、中观（海关数据）、微观（海外电力设备厂商业绩）动态，解析海外电力设备行业趋势。我们认为全球电网投资具备韧性，出海仍是优质企业实现增长的重要动能，我们重申推荐电力设备出海。

摘要

宏观：发电装机与用电量双增长明确，运营商规划持续加码推动电网投资提速。英国新政府制定了更加积极的清洁能源装机目标，并大力支持新能源车普及和电解槽制氢，BNEF预测2030年英国电力需求有望相较2023年增加25%；法国议会选举中左党获得优势席位，BNEF认为这预示着法国将在未来5年内继续积极推动能源转型；美国大选能源政策虽存在不确定性，但存量改造基本盘稳定，叠加电源装机增长明确、再工业化与AI推动美国用电量恢复增长，我们认为电网配套投资仍需提速。此外