两会·专题 | 从国家2026年·政府报告看未来价值投资方向

2026年政府工作报告将经济增长目标设定为4.5%-5%，并首次提出“打造智能经济新形态”，重点布局未来能源、具身智能、6G等前沿领域。结合“十五五”规划预期的产业主线以及历史两会后的市场轮动规律（通常从科技转向顺周期及消费），为你梳理六大价值投资方向及20只破净个股清单。

一、六大价值投资方向

以下是基于2026年两会核心精神提炼的六大主线：

未来能源与绿色转型：政府工作报告首次提出“未来能源”概念，重点包括核聚变、氢能等，并设立国家低碳转型基金支持绿色经济。同时明确“单位GDP二氧化碳排放降低3.8%左右”，将倒逼传统能源转型和新能源应用。

人工智能与智能经济：报告首次提出“打造智能经济新形态”，深化“人工智能+”行动，重点推动智能终端、工业智能体普及以及超大规模智算集群、算电协同等新基建。

新兴与未来产业：国资委给出央企路线图，要求在新能源汽车领域加快赶超，在量子信息、低空经济、生物科技等领域加大培育力度。这也是“十五五”时期形成新质生产力的关键。

内需复苏与服务消费：报告强调“制定实施城乡居民增收计划”，并通过2500亿元以旧换新资金以及针对文旅、赛事、康养等服务消费的潜力释放，改善市场预期。

安全与重资产支撑：在全球地缘摩擦及国内政策发力背景下，报告提及粮食产能提升行动，同时军工、有色（铜、稀土）等涉及国家安全和新兴产业上游资源的领域景气度确定性较强。

民生保障与房地产维稳：报告提出“加强初婚初育家庭住房保障”，实施房屋品质提升工程。这有助于稳定房地产产业链预期，带动钢铁、建材、建筑等当前破净率较高的顺周期板块估值修复。

二、附录：20只近期可关注的破净个股

筛选逻辑：结合两会政策导向（如基建、资源、民生、设备更新）以及2025年三季度绩优、高股息或国家队持仓等安全边际较高的个股（数据截至2026年1月初市场情况）。

注意事项

数据滞后性：市净率数据基于截至2025年底或2026年初的数据，股价波动可能导致部分个股暂时脱离破净区域。

业绩分化：部分低价破净股（如福星股份）业绩较差，需仔细甄别资产质量。

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