巴基斯坦有采购中国 J35 隐身战机的预期，根据产业链关联度，梳理显著受益的公司
1.中航沈飞（600760）
作为 J35 隐身战机的核心生产商，中航沈飞承担整机研发与总装任务。其作为中国唯一歼击机总装上市平台，已主导歼-16、歼-31等机型生产，2025 年一季度营收增速显著，订单覆盖空军核心装备。巴基斯坦若采购 J35，沈飞将直接受益于整机出口需求增长，且其产能扩张能力（如 2025 年新产房建设）可支撑规模化交付。
2.国睿科技（600562）
作为 J35 出口型号的唯一雷达供应商，国睿科技单机价值量超过 4000 万元，覆盖机载雷达核心系统。公司背靠中国电科14 所（亚洲第一雷达所），技术实力领先，且未来存在雷达资产注入预期（14 所雷达利润体量超 50 亿元）。巴基斯坦现有枭龙、歼 - 10CE 均采用其雷达系统，J35 订单将进一步强化其军贸龙头地位。
3.光威复材（300699）
J35 机身碳纤维材料的核心供应商，单机用量占比达 30%，显著高于传统战机。公司 T800 级碳纤维已通过验证并独家供应沈飞，2025 年新产能投产后年产能将超 1000 吨，可满足 100 架以上 J35 生产需求。此外，其产品覆盖国内所有军机型号，在隐身战机材料领域具有不可替代性。
4.光启技术（002625）
为 J35 提供超材料隐身结构件，覆盖机头、边条翼、尾鳍等关键部位，通过三维超材料设计实现隐身与结构一体化。其超材料单机价值量占整机 10% 以上，且深度参与航电系统设计，技术壁垒极高。巴基斯坦采购 J35 将直接拉动超材料需求，而公司产能扩张（如珠海基地）可匹配订单增长。
5.航发动力（600893）
作为 J35 发动机的核心供应商，公司突破 WS-15 等高性能军用发动机技术，承担国产隐身战机动力系统研发。发动机是战机核心部件，价值量占比超 30%，且巴基斯坦现有歼 - 10CE、枭龙均依赖其动力系统。J35 订单将进一步巩固其在航空发动机领域的垄断地位，且 2024 年民用发动机获国际适航认证，打开长期增长空间。
逻辑支撑：整机与核心系统：中航沈飞（整机）、国睿科技（雷达）、航发动力（发动机）构成 J35 核心价值链，直接受益于出口订单。材料与隐身技术：光威复材（碳纤维）、光启技术（超材料）是隐身性能的关键，单机价值量高且技术壁垒显著。实战验证与军贸惯性：巴基斯坦现有装备（如歼 - 10CE、PL-15导弹）均来自中国供应链，J35 采购将延续技术合作与订单惯性。
风险提示：需关注国际政治因素（如美国干预）、订单交付进度及公司产能爬坡能力。