【意外大跌】
从全球资产价格来看，原油高位回落，股票市场温和修复，其实市场是有在交易缓和的预期的。后续谈判终将展开，但过程并非一帆风顺（毕竟以色列肯定是不甘的），最终协议达成也并非一蹴而就（需要来回的拉锯战，以战促谈）。
在此背景下，今天A股的大幅下跌确实略感意外，只能说明A股的核心矛盾还是在内部，即春季躁动进入尾声了，资金有强烈的兑现的诉求，尤其是在周期方向，近期确实观察到了ETF资金的持续流出（成长方向前期已经兑现过了）。
从近期与机构的交流情况来看，能感受到机构资金比较充裕，但是短期的加仓意愿不强，一方面是年初已有相当的获利，另一方面有可能也在等待监管的“窗口指导”。
从技术的视角，不管是上证指数还是wind全A，都在逼近2月2日的年内低点，若破位的话，在缺乏外部资金支持的情况下，不排除短暂下探4,000点之下。
国防军工延续调整，在市场情绪趋弱的情况下，以及行业自身缺乏催化的情况下，股价基本上没有抵抗之力。经过短期持续调整，板块已经处于低位，尤其是很多传统军工标的，很多已经创年内新低，而军贸板块经过这波的事件驱动带来的脉冲的行情，也基本上回到了起点。
结构上，碳纤维成为为数不多的亮点，主要还是前期提到了T1200推动中复神鹰股价持续大幅上行，情绪也外溢到了其他标的。在当前市场热点有限的背景下，只要有事件催化，资金还是愿意炒的。
从技术上，当下板块已经具备低吸的价值，赔率上也逐步具备吸引力。有风险承受能力的投资者可以考虑在左侧布局，而稳健投资者可以选择在板块企稳之后再从容布局。
$国防ETF(SH512670)$ $航发动力(SH600893)$ $中航沈飞(SH600760)$