【情绪修复】
中东趋势迎来破局，目前看美国有单方面撤军的意思，短期来看，对全球风险偏好提升是重大利好，但中长期来看，会极大削弱美国的大国地位，尤其是在中东地区的影响力，对中国来说又是一次神助攻。
如果说2022年俄乌冲突进一步强化制造业的优势，提升在全球出口市场的份额，这次中国最大的受益来自于人民币国际化，及中东的相当部分石油未来有可能会以人民币结算，未来这些人民币也将会回流中国资产，我觉得这才是外资回流的核心逻辑。
回到短期的市场，A股今天的表现确实是有点“面”，尤其是和日韩股市相比，缺少一点气势。上证指数盘中最高上冲3,955.94点，而3月20日的低点为3955.71点，严格意义上说23日的跳空缺口已经补了。从纯技术的视角，可能会有资金担心补完缺口之后，会有二次回踩的风险。
核心的问题应该还是出在资金面上。今日wind全A指数大涨1.78%，但全市场成交额仅2.02万，几乎没怎么放量，也就是说市场短期是缺乏增量资金的，而A股这两年的行情基本上都是靠资金驱动的。某种程度上也可以认为是年初汇金万亿减持带来的后遗症，毕竟锁死了1万亿的筹码。
国防军工有所修复，但幅度上显著落后于大盘和科技成长板块，可以认为是前期“独立和韧性”的反噬。如若看3月24日大盘触底以来，国防军工的表现还算是中规中矩，至少在科技成长方向还是相对领先的。只能说今天的行情有点偏超跌修复，前期超跌的创新药、科技AI板块等相对领涨。
另外，今天商业航天逆势调整确实挺意外，只能说市场还是偏存量资金博弈，部分资金切换去抄底科技AI了。
航发动力的年报终于出来了，收入、利润基本符合预期，至少利润层面上比年初给的指引要好一些（年初指引是5亿，实际披露是6.34亿），当然更关键的还是2026年的指引，如果能上到10个亿，那就算略超预期了。