最近各种分支涨的太好了，业绩票起来，都开始挖分支。然后炒预期的分支涨的更暴力，之前说炒到液冷可能就炒到了最后，但是今日大盘已经和之前不可同日而语，错过了就得高攀了。液冷是最适合炒股的板块，因为没有算业绩的压力，也没有埋伏盘，小票还贼多，一个挖掘就凸凸起来。这个市场，没有必要自恃清高，都是来赚钱的，不管什么时候，知道自己赚的是什么钱就好，最后要把赚的钱带走。
前几天GPT5出来，又被Musk嘲笑了，国内AI应用也用脚投票了，AI应用未来肯定会大放异彩，但是我还是倾向有算法天才，或者有钱堆算力的公司最后能傲立群雄，所以未来的故事还很长。不过从这次老马绝对自信，我感觉他的Xai又拿到了软件应用的入场券，大家都知道，老马是最舍得算力投入和AI基建的，Xai的GB订单交付排名也是最靠前那一波。所以大家未来可能都会效仿老马大力出奇迹，所以这是极好算力硬件的。当然，现在说谁家能赢还为时过早，AI应用的市场足够大，会彻底改变每个人的生活习惯。
AI终端我比较看好明年，或者今年晚些时候，半年前就在研究明年苹果的AI台灯，折叠屏，我感觉只要苹果出来的新东西，未来一定会爆。苹果每年9月发布会后就会准备，明年的新产品，比如定供应商，定份额这样，所以慢慢要看起来明年这块的增量了。顺着这个逻辑，还可以看一些其他公司的AI终端产品，比如AI眼镜等等。这些消费者更容易买单，也会比真正的人形机器人出业绩快一些。后面会找个机会更新下。
再说一下当下硬件还有那些方向能看，我感觉就铜缆这波没怎么涨了，也有很多人问我能不能买。说一下现况，铜缆安澜异军突起了，上个月出货已经超过了Wr，目前第一是Aph，第三Wr，这三家差的不是很大。所以现在看一级的朋友，都来问安澜能不能投了。当然随着后面Wr设备到位，GB出货环比再度增加，这三家的出货格局还会改变。现在有一个趋势是所有家都在nv的要求下，往海外产能转移。所以Wr越南的工厂，后面量也会起来的。
我感觉铜缆环节现在预期差最大是AEC和电源线，这个既不用看现在业绩，也有点像液冷，如果太执拗业绩就别买。2026年一定是AEC的元年，目前有很多在建产能的公司。如果同时具备这两个的公司，你一定猜到我要说跟旭创合作的RKD，RKD的吴总是华丰出来创业的，二股东是之前泰科的采购老大，所以它能进nv链。再一个有旭创的北美关系加持，未来应该会在nv和北美几家CSP拿到一定份额的。
AEC现在分ethernet和pcie，ethernet做scale out，pcie做scale up，这些明年都是增量，目前400g为主，明年一季度以后随着GB爆量，800g的AEC占比会特别爆炸的。芯片这边主要是credo和Mrvl，说是nv主要用的credo，其他几家用mrvl，credo的朋友反馈AEC量大到爆炸，他们一家根本吃不完，当然credo开完业绩会，已经在交易光DSP的订单了，真的很强。credo的AEC组装是ww贸联做的，股价已经底部快三倍了，这个票能代表AEC的景气度。
目前recodeal的AEC客户有nv.meta.google，国内Tx.zj这样，明年应该会起量，具体这块有些人吹的离谱，可以去翻一下，因为不确定还很多，就不瞎吹了。
电源线GB300也会用，电源线GB300 150kw，单根48V 60A，因为这个电流很大，单根100美金。HVDC 有两种一种1m左右长的，一种1.5m长的，单根150美元-300美元。一个rack用很多根，可以参考下之前柚子哥测算的。
下面几个图，第一第二张是Grok和GPT5的对比。第三个图紫色线是AEC，天上的是光纤。一面铜，一面光，互相互补，没有谁替代谁之说，只是出业绩节奏不一样，或早或晚。最后一张是贸联的股价。
成熟产品别太卷，都学学液冷，干不过液冷干钣金的丢人不.我不认为冷板技术含量比别的高，但是就是涨的好，原因在于团结。
好了铜缆也写了，就这样，还是希望大家都赚钱。
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