储能+服务器CDU 液冷双重核心
一直拖了没写的同飞，今天补一下。
下面两个图，一个是对应最近爆火的储能，一张对应未来几年环比高增速的AIDC液冷。几乎这个公司全在做，并且跟ywk比，储能不输，也有可能是份额更大。AI液冷进度有落后，但是同飞在AI CDU有较大优势。目前泰国工厂年底投产，对应储能，国内还要扩产，目前100多亿市值，长期在这个位置是绝对低估的，只是要给点耐心，给点时间。
早在两年前同飞股份已经建设投产多条液冷和空冷的生产线，实现年产液冷温控产品12万套，空冷温控产品20万套的生产规模，新建58000㎡的储能热管理系统项目厂区。2022-2024年，公司储能温控收入分别为1.58、9.04（yoy+472%）、11.76（yoy+30%）亿元，并且2025年储能液冷还在增加。现在市面上储能做的好的都是它客户间接供货tesla大储，CATL.阳光电源.BYD.海博思创…
其实未来最有看点的还是AIDC，这块同飞直接做价值量最大的CDU，CDU应该占了AI液冷60%以上的价值量，下面会详细写CDU。前一阵富联在香港的交流里面有一张液冷供应商，同飞股份直接出现在CDU里面，并且其他对手也不见得有多强。
CDU是价值量最高环节：冷却分配单元 - 系统的“心脏”和“大脑”
理由：CDU是整个液冷系统的核心控制单元，相当于汽车的动力总成和行车电脑。它集成了水泵、热交换器、控制模块、传感器等关键部件，负责冷却液的循环、压力与流量控制、温度监控以及与数据中心外部冷却系统的联动。价值体现：作为技术集成度最高的子系统，其单价远高于其他单一部件。图片中CDU部分的供应商如Vertiv（维谛）、Schneider（施耐德） 等都是数据中心基础设施领域的巨头，也侧面印证了该环节的高技术壁垒和高价值。
之前交流有说未来给台达CDU【独家】代工商，份额超市场预期。单机柜1~2万美金，10万柜，台达30%份额，代工15-20%净利率，净利润增量4-5亿。其他台资厂商代工正在谈。这个公司没有承认，但是在同飞的传统行业同飞是一直和台达一起配套使用，同飞供货水冷机，台达供货电柜里面电器元件。
除了CDU，AI液冷还参与了Manifold、预制化管路、室外干冷器、集成冷站以及浸没液冷箱体的全系列产品，并配备了Mini风墙、冷冻水冷背板等风冷产品。
下面这几个行业是卖方的总结
在半导体设备制造领域，刻蚀、PVD/CVD等多个芯片制作环节均有严苛的工艺温度和精度要求。公司以国产替代和市场份额提升为主线，已拓展北方华创、芯碁微装、上海微电子、晶盛机电等客户，后续有望逐步放量。
在电力电子领域，公司产品用于SVG、变流器以及大功率电气传动系统，已成为思源电气、新风光、特变电工、禾望电气等企业的供应商，未来有望受益于新能源发电、输变电、电气传动等下游领域
公司数控装备领域产品主要应用于数控机床主轴、电机、液压站等关键功能部件；还应用于激光设备的激光发生器、切割头及光学部件的温度控制。公司的产品组合、解决方案不断丰富更新，行业应用面不断扩展，同时也有望受益于重点行业的设备更新改造。
今天英维克传拿了新的AI液冷订单，涨停了。对比ywk，明年或者后年的同飞真是太低估了，如果看短期不适合这个公司，短期我也没办法判断涨跌，长期看好储能，看好AI，并且看好液冷，它是一个值得研究的公司。
最后说一下管理层，现在父子在管理公司，之前公司1000人以下的时候，可以说员工家有个大事小情，老板都是会嘘寒问暖，可以说是住进员工心理的公司。这种管理层，对于股价，可能没有太多炒作的动力，更多的是希望公司稳步发展。
免责声明：以上为作者本人为行文进行的虚构，和真实情况无关。本文内容均为虚构和演绎，请勿对号入座。由此进行的投资行为，无论输赢，均与作者本人无关。